華茂股份參與廣發(fā)增發(fā)

    前后表述不一繞過(guò)重大資產(chǎn)重組規(guī)定

    □ 本報(bào)記者 許 潔

    11月22日，華茂股份（000850）因重大資產(chǎn)重組事宜宣布停牌，重大資產(chǎn)重組竟然是要投資參與廣發(fā)證券股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票。認(rèn)購(gòu)其他上市公司的定向增發(fā)股份而構(gòu)成本公司重大資產(chǎn)重組的例子并不多見(jiàn)。因此公司的此次停牌令投資者頗為驚訝。

   今日公司再度公告表示，擬運(yùn)用不超過(guò)上一年度經(jīng)審計(jì)賬面凈資產(chǎn)的50%、總額不超過(guò)8億元投資參與廣發(fā)證券股份有限公司的2010年股票非公開(kāi)發(fā)行。上述證券投資由公司第四屆董事會(huì)第二十次會(huì)議審議通過(guò)并提交公司2010年第三次臨時(shí)股東大會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。

    避免構(gòu)成重大資產(chǎn)重組？

   根據(jù)上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第十一條，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售資產(chǎn)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，才構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：

   （一）購(gòu)買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上；（二）購(gòu)買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上；（三）購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50％以上，且超過(guò)5000萬(wàn)元人民幣。

   由于華茂股份上一會(huì)計(jì)年度期末資產(chǎn)總額為37.33億元，營(yíng)業(yè)收入為15.81億元，資產(chǎn)凈額為16.35億元，若根據(jù)公司22日公告的重大資產(chǎn)重組，再根據(jù)上述辦法，華茂股份參與定向增發(fā)認(rèn)購(gòu)的廣發(fā)證券股份占華茂股份的資產(chǎn)總額可能在18.67億元以上，營(yíng)業(yè)收入可能在7.91億元以上，資產(chǎn)凈額可能在8.17億元以上。

   然而，從今日公告的內(nèi)容來(lái)看，華茂股份似乎在避免構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，公司擬用不超過(guò)上一年度經(jīng)審計(jì)賬面凈資產(chǎn)的50%、總額不超過(guò)8億元投資參與廣發(fā)定向增發(fā)。因?yàn)?，如果觸及重大資產(chǎn)重組，還需證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)才行。

   不過(guò)，根據(jù)管理辦法，購(gòu)買、出售資產(chǎn)未達(dá)到前款規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問(wèn)題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則責(zé)令上市公司按照本辦法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息、暫停交易并報(bào)送申請(qǐng)文件。

    自有資金加信托計(jì)劃

   華茂股份歷來(lái)熱衷于投資證券市場(chǎng)，特別是對(duì)券商股情有獨(dú)鐘，目前持有廣發(fā)證券5722.95萬(wàn)限售股股，占2.28%，持有宏源證券股票1502萬(wàn)股，占1.03%。還持有國(guó)泰君安約7942萬(wàn)股，占1.69%。其前三季度利潤(rùn)來(lái)源中，證券投資收益占比甚大，今年4月29日，公司獲廣發(fā)證券派發(fā)紅利2048萬(wàn)元，7月2日，獲國(guó)泰君安派發(fā)紅利794.17萬(wàn)元。

   但華茂股份三季報(bào)顯示，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為1.33億元，算上公司10月份以來(lái)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)拋售宏源證券328萬(wàn)股所得稅后利潤(rùn)約為5094.98萬(wàn)元，現(xiàn)金也只有1.84億元左右，華茂股份如何籌得8億元的巨資呢？

   據(jù)華茂股份今日公告顯示，此次證券投資資金來(lái)源為公司自有資金以及通過(guò)發(fā)行廣發(fā)證券股票收益權(quán)信托計(jì)劃8億元的方式籌集。華茂紡織表示上述資金來(lái)源合法合規(guī)。

   除了認(rèn)購(gòu)股票，華茂股份在主營(yíng)業(yè)務(wù)方面似乎也有籌劃。公司今日公告還表示為抓住實(shí)施《皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)規(guī)劃》帶來(lái)的歷史機(jī)遇，2010年11月24日，公司與常州市武進(jìn)馬杭色織布有限公司和上海集絲坊時(shí)裝有限公司在安徽省安慶市共同簽署的《投資協(xié)議書(shū)》，擬以成立合營(yíng)公司方式投資建設(shè)400臺(tái)高檔色織生產(chǎn)線項(xiàng)目，合營(yíng)公司暫名為“安徽華茂織染有限公司”，注冊(cè)資本2億元人民幣，公司占85%；項(xiàng)目總投資3億元。