搭乘年末重組快車

    ST賢成5億元交易終落槌

    搭乘年末重組快車

    ST賢成5億元交易終落槌

    □ 本報記者 于 南

   伴隨ST股歲末“晉級戰(zhàn)”的打響，一場場好戲紛紛揭幕。正如11月29日，才剛剛復牌的ST賢成（600381）因一紙公告而逆勢漲停，引來大批資金為其搖旗吶喊。

   此前，ST賢成曾于2009年4月發(fā)布公告稱，“公司計劃向控股股東西寧國新，以及自然人張鄰非公開發(fā)行A股普通股股票，收購西寧國新持有的云貴礦業(yè)公司80%的股權、光富礦業(yè)公司80%的股權、云尚礦業(yè)公司90%的股權、華陽煤業(yè)公司38.78%的股權以及張鄰持有的華陽煤業(yè)公司10%的股權”。利好刺激下，該方案一度引發(fā)投資者對ST賢成的重組預期，但在隨后的很長一段時間中（注：盡管公司決定將該方案有效期延長一年），方興未艾的重組計劃卻始終前途未卜。

   終于，時隔一年半后，11月29日ST賢成最新發(fā)布公告稱，證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會審核了ST賢成非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關聯(lián)交易的重大資產(chǎn)重組事項。公司本次非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關聯(lián)交易的重大資產(chǎn)重組事項獲得有條件通過。ST賢成“重組計劃”得以塵埃落定。

    三季度業(yè)績大增

   公開資料顯示，ST賢成目前主營業(yè)務為煤炭開采、煤化工產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售。也正因為此，ST賢成順利搭上9月底起航的“煤飛色舞”行情而火爆一時，以9月21日其開盤價5.93元計算，截止11月29日收盤，ST賢成漲幅達48.6%。

   繼主營業(yè)務從紡織轉至煤炭后，2010年半年報期內(nèi)，ST賢成主要依靠旗下控股的盤縣華陽煤業(yè)有限責任公司和參股的盤縣森林礦業(yè)有限公司，實現(xiàn)煤炭營業(yè)收入3562萬元，較2009年同期增長41.51%。但即便如此，身為一只ST股，ST賢成1-6月僅實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤60萬元，較上年同期減少了98.80%。根據(jù)其半年期內(nèi)的非經(jīng)常性損益1756萬元計算，公司凈利潤扣除非經(jīng)常性損益后仍為負值，年內(nèi)“摘帽”顯得遙不可及。

   而這一切的改變始于三季度，根據(jù)三季報，ST賢成期內(nèi)實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為5073萬元，1-9月則為5133萬元，其憑借7-9月創(chuàng)造較去年同期大增4243.96%的豐厚利潤，實現(xiàn)了公司業(yè)績相對去年1-9月基本持平（注：2009年1-9月公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為5104萬元），一舉完成扭虧。

   有分析人士向《證券日報》記者介紹，“已經(jīng)轉型為煤炭企業(yè)的ST賢成三季度業(yè)績大增應主要得益于冬季煤炭資源供求關系的轉變。但在其成未完成重組計劃之前，置身競爭激烈的煤炭行業(yè)，ST賢成基礎薄弱，特別是煤炭資源儲備不足的弊端也十分突出?！?/p>

    斥資5億元 資產(chǎn)重組落定

   為扭轉局面，ST賢成也曾透過公告表示，“力爭在本年度內(nèi)完成公司本次重大資產(chǎn)重組工作，是公司董事會本年度重要工作之一”。面臨公司主營業(yè)務基礎薄弱、煤炭資源儲量有限、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力有待提高及同業(yè)競爭等問題，ST賢成認定“唯一有效的方法就是開展重大資產(chǎn)重組工作”。

   一位了解ST賢成的分析人士向《證券日報》記者透露，“之前公司就向管理層補充了重組方案的相關資料，所以公司才決定將重組議案延期一年。也正是因為議案‘延期一年’向市場釋放了重組可能獲批的信號，市場對此有所消化，所以ST賢成股價才有絕佳表現(xiàn)?！?/p>

    根據(jù)資產(chǎn)評估機構對ST賢城擬購買的目標資產(chǎn)給出的評估結果顯示，以2008年12 月31日為評估基準日，西寧國新持有的云貴礦業(yè)公司80%的股權、光富礦業(yè)公司80%的股權、云尚礦業(yè)公司90%的股權、華陽煤業(yè)公司38.78%的股權以及張鄰持有的華陽煤業(yè)公司10%的股權，評估價值為50108.52萬元。

   而ST賢城為完成此次交易，也將以3.41元/股非公開發(fā)行股票146945796股（注：其中關聯(lián)方西寧國新擬認購140902333股，張鄰擬認購6043463股），付出約50108.52 萬元的代價。

   如今，業(yè)績上演大逆轉的ST賢成再獲“重組計劃”落槌利好，更在相關穩(wěn)定煤炭價格政策出臺后，在煤炭股中一枝獨秀。但仍值得關注的是“本次非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關聯(lián)交易的重大資產(chǎn)重組事項獲得有條件通過”。

   對此，方正證券北京首席分析師夏慶文向《證券日報》記者解釋道，“所謂‘有條件’，既管理層對定向增發(fā)部分條款存在異議，上市公司必須按管理層要求對方案做出具體修改方可最終獲得通過。但即便如此，這還是可以表明公司重組方案已經(jīng)獲批。”

   記者就分析師提出的“有條件”以及重組后公司未來預期等問題致電ST賢城，但截至發(fā)稿前，卻未能獲得公司任何回復。