國(guó)海證券借殼上市仍需等待

    受制于SST集琦股改與重組

    國(guó)海證券借殼上市仍需等待

    □ 本報(bào)記者 潘 俠

    國(guó)海證券借殼上市著實(shí)考驗(yàn)公司及股東的耐心。

   從2007年開始至今，SST集琦四度申請(qǐng)延長(zhǎng)批復(fù)有效期限，后一次期限至今年9月30日止，但9月30日仍然沒有完成股改和資產(chǎn)重組，因此，集琦集團(tuán)再次向國(guó)資委申請(qǐng)將上述批復(fù)的有效期限延至2011年6月30日，但至今仍未得到批復(fù)。

   國(guó)海證券的借殼上市一拖再拖，令得SST集琦的每個(gè)動(dòng)作都引得市場(chǎng)關(guān)注。本月初，SST集琦發(fā)布了一些公告，但其內(nèi)容仍讓人感到國(guó)海證券借殼無明確的時(shí)間表。

    SST集琦業(yè)績(jī)堪憂

   12月1日，SST集琦發(fā)布了董事會(huì)決議公告,公告稱公司在前一天召開的2010年第三次臨時(shí)會(huì)議上通過了八項(xiàng)決議。

    SST集琦表示,公司將繼續(xù)維持原重組方案,調(diào)整公司及國(guó)海證券的評(píng)估凈值，并將股東大會(huì)決議有效期延長(zhǎng)至2012年2月4日。

    公告稱，鑒于公司重組申報(bào)材料中涉及定價(jià)依據(jù)的評(píng)估報(bào)告出具日距今已兩年,公司和國(guó)海證券分別聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)以2010年9月30日為基準(zhǔn)日對(duì)公司和國(guó)海證券進(jìn)行了重新評(píng)估,其中公司的評(píng)估凈值為32,233. 22萬元,較作價(jià)基準(zhǔn)日2008年9月30日的評(píng)估凈值33093.42萬元下降了2.60%,國(guó)海證券的評(píng)估凈值為42.60億元,較作價(jià)基準(zhǔn)日2008年9月30日的評(píng)估凈值20. 69億元上升了105.90%，但為保證公司重大資產(chǎn)重組工作的順利實(shí)施,公司董事會(huì)同意維持原重組方案不變。

   目前,為保證借殼上市順利推進(jìn),公司擬將補(bǔ)償方式調(diào)整為股份補(bǔ)償:即如果國(guó)海證券借殼上市重組獲批實(shí)施,在實(shí)施完畢后的三年,每年年末均需對(duì)國(guó)海證券進(jìn)行重新評(píng)估,如果重新評(píng)估的評(píng)估值小于此次借殼上市重組的作價(jià)基準(zhǔn)20.69億元,則相關(guān)股東須將估值縮水額對(duì)應(yīng)的股份數(shù)予以注銷或贈(zèng)送予SST集琦的相關(guān)股東。

   不過，雖然SST集琦在今年尤其是下半年做出了一系列努力，并且在6月份成功撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示特別處理，變"S*ST集琦"為"SST集琦"，但其近幾年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，仍讓人捏一把汗。

   SST集琦三季報(bào)預(yù)計(jì)，2010年度公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-2,500萬元，同比下降幅度為394.92%。而公司近五年年度和季度的每股收益對(duì)比除2009年底為正數(shù)0.04外，其余均為負(fù)數(shù)。

   SST集琦是廣西醫(yī)藥行業(yè)和桂林市首家上市公司，97年在深圳證券交易所掛牌上市。由于此次國(guó)海證券借殼重組計(jì)劃,SST集琦自2009年1月26日起開始停牌至今。停牌前,經(jīng)過幾個(gè)交易日上漲后,最終收盤于4.39元。

    借殼上市只能等待

   2006年11月22日，SST集琦就已公布國(guó)海證券正在與公司控股股東洽談借殼事宜。迄今已經(jīng)四年。

   國(guó)海證券是唯一在廣西區(qū)內(nèi)注冊(cè)的全國(guó)性綜合類證券公司，創(chuàng)立于1988年，前身是廣西證券。

   2001年增資擴(kuò)股后，公司主要股東均為大型國(guó)有投資集團(tuán)或國(guó)有企業(yè)，這為其提供了堅(jiān)強(qiáng)后盾。截至2009年，公司總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到129.37億元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.4億元，利潤(rùn)總額10.2億元，凈資本收益率62.81%，位列行業(yè)老三。翻查以往歷史，公司并無重大違規(guī)事項(xiàng)。因此，市場(chǎng)人士分析，該公司上市的最大障礙就是SST集琦的股改和重組事宜。

   對(duì)于借殼上市一事，《證券日?qǐng)?bào)》連線國(guó)海證券辦公室，對(duì)方表示“對(duì)目前的進(jìn)展不太清楚”。實(shí)際上，它們也只能等待。