建議對(duì)照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則

    針對(duì)《大眾證券報(bào)》近期持續(xù)報(bào)道的“S*ST天發(fā)(000670)澄而不清關(guān)鍵人物只字未提”、“S*ST天發(fā)股東質(zhì)疑上海舜元投票資格”等報(bào)道，天發(fā)連續(xù)兩次發(fā)布澄清公告解釋上海舜元不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系投票的行為，然而面對(duì)本報(bào)多次提及的關(guān)聯(lián)人物史浩樑，公司在第一份澄清公告中避而不談此人。隨后在本報(bào)的質(zhì)疑下，公司于12月8日第二次發(fā)布澄清公告承認(rèn)上海舜元與收購(gòu)方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，但仍然辯解上海舜元不屬于交易對(duì)方，不需要回避表決。

    上海舜元關(guān)聯(lián)身份明確

   記者針對(duì)上海舜元、史浩樑及被收購(gòu)方長(zhǎng)興蕭然之間關(guān)聯(lián)關(guān)系認(rèn)定，采訪了江蘇共贏律師事務(wù)所的資深律師管信輝。

   管信輝向記者表示：“通過(guò)他們之間特殊關(guān)系，可以認(rèn)定上海舜元與收購(gòu)方的關(guān)聯(lián)關(guān)系事實(shí)明確。建議對(duì)比證監(jiān)會(huì)、深交所制定的‘實(shí)質(zhì)重于形式’原則，如交易所規(guī)定的高管配偶、父母、子女、兄弟姐妹，或高管控制的法人或其他組織等均屬于特殊關(guān)系，有存在利益傾斜或獲知內(nèi)幕消息的可能性，即使不是高管本人，隔一層的關(guān)系仍被認(rèn)定存在關(guān)聯(lián)關(guān)系?！惫苄泡x表示，上海舜元與收購(gòu)方的關(guān)系則更為明確，也不存在高管親屬隔一層的特殊關(guān)系，直接體現(xiàn)出的是高管本人關(guān)聯(lián)身份的事實(shí)。

    資產(chǎn)收購(gòu)存在利益傾斜？

   據(jù)深交所《股票上市規(guī)則》第5類(lèi)情形：“中國(guó)證監(jiān)會(huì)、交易所或上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的自然人、法人或其他組織（都存在關(guān)聯(lián)關(guān)系）”。

    上海舜元、史浩樑、被收購(gòu)方長(zhǎng)興蕭然、浙江金馬和S*ST天發(fā)之間存在特殊關(guān)系嗎？

   公開(kāi)資料顯示，S*ST天發(fā)董事、總經(jīng)理史浩樑，同時(shí)也是上海舜元的董事。另一方面，史浩樑還有一重身份就是此次被收購(gòu)方長(zhǎng)興蕭然的董事長(zhǎng)兼法人代表，而公司二股東浙江金馬則持有長(zhǎng)興蕭然的股權(quán)，這幾層關(guān)系的特殊性不言而喻。

   那么，上海舜元、史浩樑、被收購(gòu)方長(zhǎng)興蕭然、浙江金馬和S*ST天發(fā)之間的交易又是否造成“利益傾斜”呢？

   “上海舜元是浙江金馬（天發(fā)二股東）找來(lái)的，是一家虛假注冊(cè)的空殼公司，注冊(cè)地址是30平米乒乓球室。而浙江金馬則是以704萬(wàn)元（0.271元/股×2560股）低價(jià)買(mǎi)入天發(fā)石油股權(quán)，又以虧損公司長(zhǎng)興蕭然70%的股權(quán)套取4900萬(wàn)元上市公司財(cái)政補(bǔ)貼資金，這次計(jì)劃用長(zhǎng)興蕭然30%股權(quán)再套取3813.48萬(wàn)元。進(jìn)駐上市公司后，上海舜元和浙江金馬兩大股東并未按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓承諾向公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，卻用虧損的長(zhǎng)興蕭然的股權(quán)套取財(cái)政補(bǔ)貼資金?！盨*ST天發(fā)第一大流通股股東孫偉對(duì)此表示憤慨。

   資料顯示，長(zhǎng)興蕭然在08年被天發(fā)收購(gòu)70%股權(quán)之前，即截止2007年12月31日，公司的總資產(chǎn)為1.4億元，負(fù)債總額為1.045億元，凈資產(chǎn)為3613.28萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-155.27萬(wàn)元。而就是這樣一個(gè)虧損的企業(yè)，上市公司給出的評(píng)估收購(gòu)價(jià)達(dá)到7032萬(wàn)元，比賬面凈資產(chǎn)高出3418萬(wàn)元，增值率高達(dá)94.61%，天發(fā)收購(gòu)長(zhǎng)興蕭然70%股權(quán)花費(fèi)了4900萬(wàn)元。

   值得關(guān)注的是，這份耗資4900萬(wàn)元的收購(gòu)方案在當(dāng)時(shí)的股東大會(huì)表決中，公司并沒(méi)有開(kāi)通公眾股東網(wǎng)絡(luò)投票服務(wù)程序。而據(jù)《深圳證券交易所主板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》2.2.7條規(guī)定，對(duì)社會(huì)公眾股股東利益有重大影響的其他事項(xiàng)，必須設(shè)置網(wǎng)絡(luò)投票方式，供股東進(jìn)行表決。

    表決結(jié)果可被追認(rèn)無(wú)效

   11月12日，S*ST天發(fā)舉行了2010年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議《關(guān)于公司收購(gòu)長(zhǎng)興蕭然房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司30%股權(quán)》的議案。投票結(jié)果顯示，71.7%的表決權(quán)股份投出贊同票，因此上述提案獲得通過(guò)。

   事實(shí)上，此次股東大會(huì)上，流通股股東投出反對(duì)票數(shù)量達(dá)到3663萬(wàn)股，占比高達(dá)97.16％；棄權(quán)票3000股，占比0.002%。也就是說(shuō)，流通股東有九成以上投票反對(duì)收購(gòu)長(zhǎng)興蕭然股權(quán)。

   “利用大股東的優(yōu)勢(shì)地位，做一些損害中小股東利益的事情，這樣的結(jié)果帶來(lái)的社會(huì)影響很不好。存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的一方參與投票屬于公司程序上的問(wèn)題，有可能成為公司治理方面的一個(gè)案件，根據(jù)證監(jiān)會(huì)部門(mén)的規(guī)章，嚴(yán)格意義上講，公司這次股東大會(huì)決議可以被追認(rèn)為無(wú)效。”管律師表示。

   “我們現(xiàn)在已經(jīng)掌握公司操縱投票的證據(jù)，公司派人下來(lái)找流通股股東拉贊成票，我們手里已經(jīng)留存了多份錄音，必要時(shí)我們會(huì)公之于眾，捍衛(wèi)我們的權(quán)利?！睂O偉告訴記者。

    《大眾證券報(bào)》將繼續(xù)跟蹤報(bào)道。記者 張曌