涉嫌協(xié)助雷曼財(cái)務(wù)欺詐 安永被訴

    見習(xí)記者 許威 廣州報(bào)道

   繼2010年3月11日受美國破產(chǎn)法庭委托Jenner&Block律師事務(wù)所律師、檢察官安東·沃盧卡斯（Anton R.Valukas）公布其針對雷曼兄弟破產(chǎn)案件的調(diào)查報(bào)告起，達(dá)摩克利斯之劍就一直懸于全球四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一——安永（Ernst&Young）頭上。而今，“審判之劍”終于落下。

    2010年12月21日，紐約州總檢察官安德魯·科莫（AndrewCuomo）就安永涉嫌參與雷曼民事欺詐案的行為提出正式訴訟。

   這份32頁的訴訟文件開篇就定調(diào)：“從2001年到2008年雷曼破產(chǎn)，安永一直為其提供財(cái)務(wù)服務(wù)。7年間，安永知悉、允許和協(xié)助雷曼通過Repo105（回購105）交易降低后者資產(chǎn)負(fù)債表的杠桿水平并粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從而對投資者、分析師、債權(quán)人等造成會(huì)計(jì)欺詐。”

   這是安達(dá)信事件后，美國會(huì)所面臨的又一大額訴訟?？颇硎?，“作為一家世界級會(huì)所，安永的行為讓人十分困惑。他與雷曼的服務(wù)協(xié)議主要是為了審計(jì)后者的資產(chǎn)負(fù)債表，然而安永卻最終選擇了幫助后者隱瞞重要信息，讓其資產(chǎn)負(fù)債表看起來‘美妙無比’，這次訴訟意在‘清算’安永從雷曼處獲取的服務(wù)費(fèi)，他沒有盡到為公眾及投資者服務(wù)的責(zé)任。”

   文件顯示，7年間，安永從雷曼處獲取的服務(wù)費(fèi)用不少于1.5億美元。這筆費(fèi)用最終可能將被安永吐出，伴之以額外的投資損失賠償。

    “回購105”一年內(nèi)猛增百億元

    安永的所有錯(cuò)誤，就是在雷曼的Repo105交易中“袖手旁觀”，甚至有“助長”之嫌。

    按訴訟文件，Repo105交易，是雷曼在2001年至2008年間每逢定期財(cái)報(bào)出具前，就用市面價(jià)值105美元的固定收益類債券或108美元的權(quán)益類證券（Repo108），作為抵押品向美國以外的交易對手借入100美元，并承諾在財(cái)報(bào)公布后的短時(shí)間內(nèi)，以市面價(jià)值回購這些證券。其中溢出的5美元或8美元，就是交易對手的凈所得。

    訴訟文件認(rèn)為，安永早在2001年開始，就明確知道并且“準(zhǔn)許”雷曼進(jìn)行Repo105交易。2001年，雷曼內(nèi)部簽署了一份名為“Accounting PolicyStatement”的文件，雷曼的高管、安永負(fù)責(zé)雷曼審計(jì)的合伙人KevinReilly及另外兩名合伙人共同探討了這份文件，最終由Kevin Reilly簽署認(rèn)可，這份文件就是Repo105交易的開始。此前，甚至就是安永“建議”雷曼公司將交易所得的短期融資計(jì)入“銷售”科目，而并非“貸款”科目，從而使投資者低估了交易的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。

   全球四大會(huì)所之一的一位主管金融業(yè)審計(jì)業(yè)務(wù)高管表示，這種會(huì)計(jì)處理源于2000年初美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)簽署的FAS140條款。該條款規(guī)定，若符合一定條件，用于融資的證券資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移不一定要被計(jì)入“融資”，而可以計(jì)入“銷售”。

   中山大學(xué)嶺南學(xué)院財(cái)稅系副教授盧銳認(rèn)為，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則往往有靈活性，企業(yè)出于利益會(huì)利用規(guī)則的漏洞。安永雖然知悉交易，卻沒有保證審計(jì)的獨(dú)立性，沒有為投資者把好關(guān)。

    2002年2月16日，雷曼通過郵件告知安永，計(jì)劃將Repo105的交易額度限制在200億-300億美元范圍內(nèi)。

    2002年10月，雙方再次討論Repo 105交易，并將交易范圍擴(kuò)大到Repo107與Repo 108（共稱為Repo 105）。

   2007年2月，雷曼由于持有大量流動(dòng)性極差的房地產(chǎn)抵押類的資產(chǎn)頭寸，財(cái)務(wù)狀況急劇惡化。為了不造成市場恐慌，雷曼固定資產(chǎn)投資部CFOJoseph Gentile在一份名為“Proposed Repo 105/108 Target Increase for2007”的文件中提議將Repo 105限額提升30億美元，以在不惡化資產(chǎn)負(fù)債表杠桿率的情況下達(dá)到增加流動(dòng)性。

    幾個(gè)月內(nèi)，雷曼對Repo105的依賴漸漸瘋狂。2007年三季報(bào)時(shí)交易額達(dá)364億美元，2007年年報(bào)時(shí)達(dá)386.3億美元，到2008年一季報(bào)增至491億美元，2008年二季報(bào)503.8億美元。

   訴訟文件認(rèn)為，從最初到最后，雷曼進(jìn)行此項(xiàng)操作，除了將短期融資用于償還其他債務(wù)、降低公司報(bào)表的名義杠桿率外，“沒有其他任何商業(yè)利益的考量”。

    安永的三種命運(yùn)

   2001到2007年間，安永連續(xù)為雷曼出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告，到2007至2008年初期間，市場人士（雷曼的交易對手們）已經(jīng)意識(shí)到雷曼流動(dòng)性危機(jī)的嚴(yán)重性，并要求雷曼降低杠桿率時(shí)，安永依然對Repo105的交易行為“無動(dòng)于衷”，沒有要求雷曼對Repo 105交易進(jìn)行披露。

   在接受本報(bào)咨詢時(shí)，美國安永只是回復(fù)了一份聲明，表示紐約總檢察官的指控沒有證據(jù)支持，將針對指控積極為自己展開辯護(hù)。

   盧銳認(rèn)為，審計(jì)的最大原則之一是“謹(jǐn)慎性”。如果審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)任何有可能不符合公眾利益的情況，審計(jì)師都有權(quán)力向?qū)徲?jì)對象發(fā)問，直到查明情況。

   前述“四大”高管表示，GAAP（美國公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）要求公司的財(cái)報(bào)要披露金融資產(chǎn)頭寸，且不能忽略對金融資產(chǎn)頭寸披露所必要的關(guān)鍵信息。安永作為審計(jì)師，有絕對的責(zé)任督促與要求雷曼的財(cái)報(bào)符合GAAP，然而其一直“沉默”，一直出具無保留審計(jì)意見，這意味著，安永就算沒有主動(dòng)造成欺瞞行為，也對雷曼的欺瞞行為有所縱容和助長，最起碼也屬于嚴(yán)重的瀆職。

    科莫的訴訟文件提到，雷曼的一位高管Matthew Lee曾就Repo105交易對安永合伙人William Schlich和Hillary Hansen作過報(bào)告，且安永一位會(huì)計(jì)師曾對Repo105交易表達(dá)過擔(dān)憂，但無濟(jì)于事。盧銳表示，這一內(nèi)部爭議，將成為檢方最重大的證據(jù)之一，表明安永的審計(jì)沒有盡到謹(jǐn)慎的責(zé)任。

   盧銳表示，交易細(xì)節(jié)很多未查明，不確定是否存在灰色收益等更嚴(yán)重的違規(guī)行為。最終訴訟的結(jié)果可能有三種：一是安永及雷曼的相關(guān)責(zé)任人因?yàn)闉^職、過失等原因受到處罰，最終安永每年收入計(jì)提出的風(fēng)險(xiǎn)基金拿出用于和解。

   二是安永如同當(dāng)年安然事件中的安達(dá)信一樣，為雷曼倒閉事件中的投資者虧損負(fù)連帶賠償責(zé)任。由于民事責(zé)任的賠償是按投資損失（即股份數(shù)量乘以股價(jià)下跌差額）來計(jì)的，鑒于雷曼申請破產(chǎn)保護(hù)前資產(chǎn)超過6000億美元，而安然申請破產(chǎn)保護(hù)前資產(chǎn)僅655億美元，此案最終如果要安永承擔(dān)連帶責(zé)任，賠償金額可能會(huì)讓安永難以承擔(dān)，安永遭受的壓力將比安達(dá)信當(dāng)年大很多。

   三是如果安永能證明一切審計(jì)符合法定程序，并且安永當(dāng)年作出“允許不披露”的判斷是基于當(dāng)年的情況做出，而且不披露的交易對于雷曼真實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債情況影響不算巨大，或者其他的銀行也有類似的操作且都沒有出現(xiàn)問題，那么安永也有可能勝出。

   現(xiàn)在看來，第一種可能性比較大，如果第二種情況出現(xiàn)，對于全球金融業(yè)的震動(dòng)無疑是巨大的。