中融信托兩度增資凈資本仍難達(dá)標(biāo)

    為助“愛子” 經(jīng)緯紡機(jī)一年內(nèi)砸錢近15億元

    ■本報記者 徐天曉

   經(jīng)緯紡機(jī)元旦前發(fā)布公告，通過凈利潤轉(zhuǎn)增及股東增資的方式為中融國際信托增加注冊資本8.2億元，增資后的中融國際信托注冊資本變?yōu)?4億元。業(yè)內(nèi)人士測算后認(rèn)為，對比凈資本監(jiān)管新規(guī)，中融國際信托此次增資后凈資本可能仍不及格，預(yù)計其還需要通過凈利潤轉(zhuǎn)增、股東增資等方式來增加凈資本。

    兩度增資

    中融信托凈資本仍有缺口

   其實，早在《信托公司凈資本管理辦法》出臺之前，中融國際信托1300多億的信托資產(chǎn)規(guī)模和其3.25億的注冊資本之對比就已經(jīng)引起了業(yè)內(nèi)的關(guān)注。因此，中融國際信托早在2009年年報中就披露了要將其當(dāng)年可供分配利潤中1.98億元、歷年提取的任意盈余公積金及董事會基金共計2.55億元全部按股東持股比例進(jìn)行同比例轉(zhuǎn)增注冊資本，轉(zhuǎn)增后的公司注冊資本為5.80億元。

   但是，轉(zhuǎn)增事宜卻遲遲沒有下文，直到2010年9月份，也就是《辦法》正式出臺之后，以上轉(zhuǎn)增事宜才終于塵埃落定。然而，中融國際信托“小馬拉大車”的現(xiàn)狀并沒有得到徹底改變。《證券日報》記者曾致電中融國際信托董秘舒占偉，對方對記者表示公司的凈資本滿足《辦法》規(guī)定的問題不大。但是根據(jù)用益信托的評估數(shù)據(jù)（未轉(zhuǎn)增前）顯示，中融國際信托的凈資本約為5.96億元，各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險資本之和約為20.9億元，凈資本與各項風(fēng)險資本之和的比約為28.5%,而遠(yuǎn)低于《辦法》中要求的100%。也就是說，中融國際信托的凈資本缺口超過14億元，此次2.55億元的轉(zhuǎn)增只是杯水車薪。

   同時，在2010年11月份銀監(jiān)會頒布《信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知》之后，中融國際信托等幾家業(yè)務(wù)量較大的信托公司紛紛叫停了其房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，記者在采訪中了解到，中融國際信托暫停業(yè)務(wù)的原因中，不排除凈資本的約束。

   面對子公司巨大的增資壓力，經(jīng)緯紡機(jī)在元旦前發(fā)布公告，通過凈利潤轉(zhuǎn)增及股東增資的方式為中融國際信托增加注冊資本8.2億元，增資后的中融國際信托注冊資本變?yōu)?4億元。即便如此，業(yè)內(nèi)人士測算，中融國際信托的凈資本仍有缺口。

    中信證券預(yù)計，中融國際信托今后還需要凈利潤轉(zhuǎn)增，股東增資等方式來增加凈資本。

    投入近15億元

    經(jīng)緯紡機(jī)向中融信托砸錢

   細(xì)數(shù)2010年經(jīng)緯紡機(jī)對中融信托的幾次出資——從收購到近期的增資，其直接或間接地投入已將近15億元。

   2010年年初，經(jīng)緯紡機(jī)與中植集團(tuán)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以人民幣12億元的價格受讓其持有的中融信托36%的股權(quán)。

   根據(jù)經(jīng)緯紡機(jī)2010年12月31日的公告，中融國際信托有限公司將截至2010年10月31日可分配利潤共53088萬元中的52000萬元按照中融信托現(xiàn)有各股東持股比例進(jìn)行同比例轉(zhuǎn)增注冊資本。按照經(jīng)緯紡機(jī)36%的持股比例也就是要付出可分配利潤中的1.87億元轉(zhuǎn)增中融國際信托的注冊資本，同時，中融信托現(xiàn)有各股東按照原持股比例同比以現(xiàn)金方式共同出資30000萬元增加注冊資本，其中，經(jīng)緯紡機(jī)出資額為10800萬元。也就是說，經(jīng)緯紡機(jī)此次共投入2.95億元。

   再加上之前與中植集團(tuán)簽署的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，2010年以來，經(jīng)緯紡機(jī)的投入已經(jīng)達(dá)到14.95億元。

   記者元旦前一再致電經(jīng)緯紡機(jī)希望進(jìn)一步了解情況，但是對方僅表示“不方便透露相關(guān)情況”。

    發(fā)展不靠主業(yè)

    信托業(yè)務(wù)點亮三季報

   對于經(jīng)緯紡機(jī)而言，收購中融信托只是其眾多投資領(lǐng)域中的一項，作為一家主業(yè)為紡織機(jī)械的上市公司，2009年由于受到金融危機(jī)的影響，經(jīng)緯紡機(jī)虧損1.12億元，雖然在2010年上半年全球經(jīng)濟(jì)整體回升的大背景下,經(jīng)緯紡機(jī)實現(xiàn)扭虧為盈，但是由于行業(yè)競爭激烈，走多元化之路，面向熱點領(lǐng)域的股權(quán)投資已經(jīng)是經(jīng)緯紡機(jī)用以維持業(yè)績穩(wěn)定的一根稻草。目前經(jīng)緯紡機(jī)原有的主營業(yè)務(wù)日趨模糊，對外投資已成為公司的主攻方向，除了金融領(lǐng)域之外，經(jīng)緯紡機(jī)還一方面通過旗下子公司——北京博宏房地產(chǎn)開發(fā)有限公司進(jìn)行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，另一方面也收購了汽車公司的股權(quán)。

   經(jīng)緯紡機(jī)去年年初與中植集團(tuán)簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》時約定，以12億元的價格受讓其持有的中融信托36%的股權(quán)，但是據(jù)資料顯示，中植集團(tuán)持有中融國際信托共67.69%股權(quán)的總投資也只是2.2億元，經(jīng)緯紡機(jī)收購其中36%股權(quán)的溢價將近5倍。投資者對經(jīng)緯紡機(jī)如此慷慨的收購信心不足導(dǎo)致了經(jīng)緯紡機(jī)的股價在短短幾天內(nèi)暴跌38%。然而當(dāng)事方經(jīng)緯紡機(jī)對涉水金融行業(yè)的決心仍然十分堅定，經(jīng)緯紡機(jī)信心滿滿的宣稱，對中融信托的股權(quán)收購，有利于公司實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。在原有紡機(jī)主業(yè)的基礎(chǔ)上增加金融業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高盈利能力。公司還可憑借信托業(yè)務(wù)這一金融平臺，實施對紡機(jī)主業(yè)的支持。

   經(jīng)緯紡機(jī)的2010年三季報顯示，經(jīng)緯紡機(jī)于2010年8月17日完成了對中融信托有關(guān)股權(quán)的工商變更地記手續(xù),中融信托報表正式納入經(jīng)緯紡機(jī)合并報表范圍內(nèi)進(jìn)行核算；合并報表后中融信托手續(xù)費及傭金收入4.42億元，使公司業(yè)績一舉扭虧為盈。