⊙記者 趙一蕙 張海英 ○編輯 裘海亮

   7月28日起停牌的*ST黑化今日出臺重組方案。重組將以“資產(chǎn)置換+股份轉(zhuǎn)讓+換股吸收合并”的方式實現(xiàn)翔鷺石化的借殼上市，而*ST黑化主業(yè)也有原先的煉焦和煤化工變?yōu)镻TA產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售。借殼方翔鷺石化的預(yù)估值高達72.43億元，增值率近100%。公司股票于今日復(fù)牌。

   根據(jù)方案，*ST黑化擬將經(jīng)審計和評估確認的全部資產(chǎn)和負債與翔鷺石化控股股東廈門翔鷺化纖股份有限公司所持翔鷺石化的等值股份進行置換，置出資產(chǎn)的預(yù)估值為54952.4萬元，置入資產(chǎn)約為翔鷺石化7.59%股權(quán)。同時，翔鷺化纖將通過置換獲得的上市公司資產(chǎn)為對價，受讓*ST黑化大股東黑化集團所持的*ST黑化12717萬股，占總股本約32.6%股份，黑化集團或其指定第三方獲得置出資產(chǎn)。

   在此基礎(chǔ)上，上市公司將以新增股份吸收合并翔鷺石化，承接其所有業(yè)務(wù)人員資產(chǎn)，翔鷺石化由此注銷，而翔鷺石化原有股東通過換股，也相應(yīng)成為*ST黑化股東。根據(jù)評估，翔鷺石化預(yù)估值為72.43億元，按照4.74元/股的換股價格，考慮到資產(chǎn)置換因素，*ST黑化新增股份的數(shù)量約為14.12億股。

   *ST黑化現(xiàn)為中國化工集團公司旗下上市平臺，主要產(chǎn)品包括焦炭、尿素等煤化工品，公司2008年、2009年連續(xù)兩年虧損，今年上半年依舊虧損8111萬元，目前公司總資產(chǎn)18.12億元，凈資產(chǎn)為5.43億元。通過此次重組，上市公司盈利情況將得以改觀。

   翔鷺石化成立于1998年，系注冊于福建廈門的臺商投資企業(yè)，是同行業(yè)中具有一定話語權(quán)及技術(shù)優(yōu)勢的大型精對苯二甲酸（PTA）生產(chǎn)廠商。其對外股權(quán)投資僅有全資子公司翔鷺石化（漳州）有限公司，該公司主要經(jīng)營翔鷺石化150萬噸/年P(guān)TA項目，目前該項目處于在建期，預(yù)計于2012年建成投產(chǎn)后，翔鷺石化的PTA產(chǎn)量將合計達到300萬噸/年。

   2009年全年，翔鷺石化實現(xiàn)營業(yè)收入78.95億元，歸屬于母公司股東凈利潤6.28億元，今年前7月對應(yīng)數(shù)據(jù)為61.87億元和5.83億元。公司截至7月底凈資產(chǎn)為36.1億元，評估增值率約為100.36%。根據(jù)計算，假設(shè)于2010年初完成重組，上市公司截至7月31日每股凈資產(chǎn)將為2元，今年1至7月每股收益為0.32元。

    同時，公司實際控制人也隨之改變。翔鷺石化目前股東為翔鷺化纖、XiangluBVI、Kingland BVI和建銀國際，持股量分別為45%、23.65%、19.35%和12%。而翔鷺化纖和XiangluBVI的實際控制人為擁有美國國籍的男子“Denn Hu”。重組后， 翔鷺化纖及其一致行動人Xianglu BVI、KinglandBVI合計持有上市公司13.56億股股份，占總股本75.24%。