以極低價格拿到*ST寶碩股權

   近期，*ST寶碩（600155）在二級市場的表現(xiàn)讓很多投資者感覺像是坐了一回過山車。1月7日復牌連續(xù)六個漲停以后，*ST寶碩就開始了一路陰跌，股價幾乎打回原形。此間，《大眾證券報》獨家報道了“*ST寶碩擬注入資產隱患重重”、“*ST寶碩漲停謝幕華融化工究竟值多少錢”等文章，受到了廣泛的關注。最近幾天，又有很多投資者致電本報，質疑劉永好沒有履行當初的承諾。

    每股成本0.14元

    “劉永好以很低的價格取得*ST寶碩的股份，可是當初的承諾卻都沒有做到！”

   “假如重組成功，*ST寶碩將取得巨大的溢價，假如重組失敗，劉永好可以通過二級市場來賣掉*ST寶碩，最后吃虧的還是我們中小股民?！苯?，很多投資者致電本報，質疑新希望化工化工投資有限公司（以下簡稱“新希望化工”）違背承諾。

   時間退回到2008年2月25日，河北大眾拍賣有限責任公司依法對寶碩集團持有的*ST寶碩4513萬股股權進行拍賣，最終新希望化工以2350萬元的報價，競得了上述股權，占*ST寶碩總股本的10.94%。同年5月，新希望化工又與*ST寶碩破產管理人簽訂了《關于執(zhí)行重整計劃之股份受讓協(xié)議》：無限售流通股用于清償*ST寶碩的債務，限售流通股則由重組方有條件受讓。具體讓渡比例為：股東持股數(shù)量在1萬股以下（含1萬股）部分，讓渡比例為10％；1萬股以上5萬股以下（含5萬股）部分，讓渡比例為20％；5萬股以上300萬股以下（含300萬股）部分，讓渡比例為30％；300萬股以上部分，讓渡比例為40％。

   至此，新希望化工通過競買和受讓，總計持有*ST寶碩1.64億股，占其總股本的39.82%。假如按照拍賣的價格來計算，新希望化工取得*ST寶碩的成本價為0.52元/股；假如再加上受讓的股，新希望化工取得*ST寶碩的成本價僅為0.14元/股。

    “有條件的”受讓

   值得一提的是，新希望化工第二次取得*ST寶碩的股份，是“有條件的”受讓。根據(jù)當初的協(xié)議，新希望化工有三大承諾：

   第一，從讓渡之日起，新希望化工需要對*ST寶碩提供資金支持，以保障其能按期清償債務。

   第二，通過非公開發(fā)行股票購買資產的方式，將成都華融化工有限公司（以下簡稱“華融化工”）和甘肅新川化工有限公司（以下簡稱“新川化工”）等優(yōu)質資產注入寶碩股份，以保障寶碩股份具有持續(xù)經(jīng)營能力。

   第三，通過各種方式為寶碩提供資金支持，引進先進管理理念和方法，提升寶碩股份的技術水平，擴大生產規(guī)模，提高盈利能力。

    由于這三大承諾，讓渡順利通過。

    新希望化工做了什么？

    此后，新希望化工為*ST寶碩做了什么呢？

   2008年8月5日，新希望化工委托保定市城市信用社股份有限公司向*ST寶碩提供1億元貸款，合同期限為一年，貸款年利率7.47%；2009年，上述貸款到期以后，新希望化工簽署了展期協(xié)議，展期期限為1年，貸款年利率為5.31%。除此以外，記者在*ST寶碩的公告中，并沒有查到新希望化工為其做的其他方面的資金支持。到了2010年11月，*ST寶碩公告稱，公司尚有7.6億元重整債務需要償還，其中逾期重整債務為5.27億元。

   *ST寶碩目前債務依舊，盈利能力又是如何呢？年報顯示*ST寶碩08年、09年以及2010年前三季度分別虧損7.17億元、2.93億元和172萬元。今年1月6日，*ST寶碩公告稱2010年業(yè)績有望扭虧，但是扭虧的主要原因是公司12月份收到保定市財政局撥付的3000萬元的補貼，并不是新希望化工“引進先進管理理念和方法，提高盈利能力”所致。

   至于注入華融化工和新川化工等優(yōu)質資產一事，2008年*ST寶碩第一次公布重組預案時，定向增發(fā)的價格為6元/股，后來不了了之。等到今年1月再推重組預案的時候，增發(fā)價格已經(jīng)下跌六成，降為2.25元/股。記者 錢呈