1月17日，合康變頻發(fā)布年度業(yè)績(jī)預(yù)告同時(shí)擬推高送轉(zhuǎn)方案；1月20日，包括公司三位高管持股在內(nèi)的900萬(wàn)限售股解禁；2月24日，合康變頻將披露2010年年報(bào)。就在上述錯(cuò)綜復(fù)雜的時(shí)間點(diǎn)間，合康變頻發(fā)起人股東、同樣也是上市公司監(jiān)事的陳秋泉，在成功套現(xiàn)的同時(shí)亦精確規(guī)避了年報(bào)“窗口期”。

　　深交所網(wǎng)站最新信息顯示，合康變頻監(jiān)事陳秋泉1月24日以53.33元/股的均價(jià)拋售了1.75萬(wàn)股自家股，套現(xiàn)93.33萬(wàn)元，而這距其所持股份解禁的日子僅過(guò)去了兩個(gè)交易日。

　　1月17日，合康變頻披露公司首發(fā)限售股中的900萬(wàn)股將于1月20日上市流通，其中，公司董事杜心林、董事張濤和監(jiān)事陳秋泉可上市流通股數(shù)分別為81萬(wàn)股、63萬(wàn)股和36萬(wàn)股。值得一提的是，在發(fā)布上述限售股解禁公告的同時(shí)，合康變頻1月17日還同時(shí)公布了2010年度業(yè)績(jī)預(yù)告，并在其中表示將在年報(bào)中推出“10轉(zhuǎn)10”的高送轉(zhuǎn)方案。由于上述兩則信息均是在同一天披露，加之解禁股東中有三名公司高管，因此外界紛紛猜測(cè)公司此時(shí)披露高送轉(zhuǎn)方案無(wú)意中為高管高價(jià)減持套現(xiàn)提供了契機(jī)。

　　而從此后股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，合康變頻高送轉(zhuǎn)消息披露后公司股價(jià)在1月18日短暫回調(diào)，此后三天則連續(xù)上漲。反觀陳秋泉，其在持股解禁后并未馬上拋售，而是在股價(jià)連漲兩天后于1月24日賣出，53.33元/股的減持均價(jià)亦遠(yuǎn)高于當(dāng)日50.6元的收盤價(jià)。

　　此外，由于合康變頻預(yù)約在2月24日披露年報(bào)，而根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司董、監(jiān)、高管人員在定期報(bào)告公告前30日內(nèi)，以及業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi)，均不得買賣自家公司股票。但由于1月份共有31天，因此陳秋泉本次拋售恰好在“30日禁售期”之外。

　　不過(guò)，有分析人士提醒，像陳秋泉如此“掐點(diǎn)”賣股的公司高管還屬個(gè)案，而回看歷年定期報(bào)告披露期間，上市公司高管因窗口期買賣自家股票而違規(guī)的現(xiàn)象可謂時(shí)有發(fā)生，也為此受到了公司以及監(jiān)管部門的處罰。因此，在年報(bào)披露期間，一些對(duì)自家股票有買賣沖動(dòng)的上市公司高管，若拿捏不好買賣時(shí)點(diǎn)，極有可能因違規(guī)買賣而“得不償失”。