區(qū)塊鏈技術的原理來源于“拜占庭將軍”問題，即軍令在傳輸過程中可能被惡意篡改的情況下，駐扎在城外的不同分支部隊如何統(tǒng)一作戰(zhàn)。引申到互聯(lián)網(wǎng)生活中，當我們需要與不熟悉的對方進行交易，如何防止不被欺騙，其本質就是要解決“信任”問題。為此，區(qū)塊鏈技術建立了一種安全和可信任的數(shù)據(jù)庫，通過完美的數(shù)學解決方案建立交易各方的信任機制，具有去中心化、去信任、集體維護和可靠數(shù)據(jù)庫的特征。

   互聯(lián)網(wǎng)金融、比特幣、數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈……新興名詞不斷涌現(xiàn)，以猝不及防的態(tài)勢沖擊著我們的眼球。什么是區(qū)塊鏈技術？中國央行會采取區(qū)塊鏈技術創(chuàng)造數(shù)字貨幣嗎？區(qū)塊鏈技術對于上海國際金融中心建設有何重要意義？

    “區(qū)塊鏈”的前世今生

    2009年，以“中本聰”為化名的創(chuàng)造者發(fā)布一種數(shù)字貨幣——比特幣（Bitcoin）。初期，吸引了密碼學愛好者和技術極客（geek）的踴躍參與。到2013年，隨著比特幣價格的飛速高漲，引起全球范圍內的高度關注。

   2015年，隱藏在比特幣身后的區(qū)塊鏈技術成為“熱詞”，世界各國銀行機構、頂級投行、交易所等金融機構紛紛表示對區(qū)塊鏈技術的重視，包括巴萊克銀行、瑞士信貸銀行、摩根大通在內的多家頂級投行都已經(jīng)加入由金融技術公司R3領導的組織，著手為區(qū)塊鏈技術在銀行業(yè)中的使用制定行業(yè)標準和協(xié)議。截至目前，全球范圍內加入R3聯(lián)盟的銀行已經(jīng)超過42家。

   盡管全球金融市場可能還需要幾年的時間才能大規(guī)模應用基于區(qū)塊鏈技術的交易，納斯達克在2015年12月30日完成的基于區(qū)塊鏈平臺的首個證券交易，無論是對于區(qū)塊鏈技術而言，或是對于全球金融資本市場向“去中心化”交易轉變而言，都有著重大的意義。

   2016年1月20日，中國人民銀行在北京召開數(shù)字貨幣研討會，并在央行官網(wǎng)上發(fā)布了會議公告。央行高度肯定了區(qū)塊鏈等數(shù)字貨幣技術，表示積極探索發(fā)行數(shù)字貨幣的可能性，并提出做好關鍵技術攻關，爭取早日推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。這是我國首次公開表示對數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術的重視。

   那么，“區(qū)塊鏈”究竟是什么？有人將“區(qū)塊鏈”生動地詮釋為“一部從頭到尾難以更改的電影”。也有人說，“區(qū)塊鏈”技術就是通過去中心化和去信任的方式集體維護一個數(shù)據(jù)庫的技術方案。通俗地說，這是一種全民參與記賬的技術方式。在過去，都是由公司內部人來記賬的，是很中心化的，但在“區(qū)塊鏈”系統(tǒng)中，每個人都可以參與記賬。系統(tǒng)會評判每一個時間段內記賬最快最好的人，把他記錄的內容寫到賬本，發(fā)給其他人備份。通過這種方式，數(shù)據(jù)就會變得非常安全，因為篡改單節(jié)點的數(shù)據(jù)沒有意義，因此這項技術能降低成本和提升效率。

    四個角度的幫助

   區(qū)塊鏈雖然作為數(shù)字貨幣（以比特幣為代表）的低層技術而被關注，但其可能帶來的顛覆式影響顯然不局限在數(shù)字貨幣領域。比如，在推動上海國際金融中心建設方面，區(qū)塊鏈技術能夠發(fā)揮哪些作用呢？

   2020年，上海將基本建成國際金融中心。目前，已經(jīng)進入國際金融中心建設的關鍵期和成熟期。與先進成熟的紐約、倫敦金融中心相比較，上海國際金融中心在金融服務水平、金融產(chǎn)業(yè)集群、基礎設施、人力資源等方面還有提升和發(fā)展的空間。作為以金融市場為核心的國際金融中心，不僅需要進一步加快在人民幣自由兌換、利率市場化等方面的金融改革進程，更需要以開放的理念和態(tài)度積極參與最新的技術變革。

   從傳統(tǒng)意義來看，上海國際金融中心在追趕紐約和倫敦的過程中，將經(jīng)歷由量變到質變的過程。首先，在金融市場的體量上需要不斷擴大規(guī)模。這一點從近年來上海金融業(yè)的的各項交易指標可以顯現(xiàn)。2015年上海金融市場交易額已經(jīng)達到1463萬億元，比2010年增長了2.5倍，一些金融市場的交易額已經(jīng)可以在全球排名前列。其次，在金融基礎設施的建設上需要不斷完善。對比紐約清算所銀行間支付系統(tǒng)和倫敦多幣種支付業(yè)務處理中心，上海人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的上線，標志著人民幣國際化進程的加快，有利于提升上海國際金融中心的定價功能。目前，在商業(yè)環(huán)境的營造、金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面，國際金融中心建設已經(jīng)初具規(guī)模，達到一定“量”的提升，而在打造交易、支付、清算、定價中心的功能上，即金融中心“質”的飛躍，與紐約和倫敦還有一定的差距。

   區(qū)塊鏈技術的出現(xiàn)，成為上海國際金融中心提前實現(xiàn)“質變”的重要手段和途徑。源于區(qū)塊鏈技術對金融機構和行業(yè)將產(chǎn)生的重大影響，從四個方面，上海將可以提升其金融中心的規(guī)模和能級，甚至在某些領域掌握“話語權”。

   從交易的角度：區(qū)塊鏈技術“去中心化”的核心本質，將原本掌握在金融機構手中的“總賬”下放到每個節(jié)點個體，由公眾共同維護，這一定程度上解放了傳統(tǒng)金融機構賬戶管理和清算的職能，將變革現(xiàn)有的交易模式。特別在清算和結算系統(tǒng)中使用區(qū)塊鏈技術，能夠降低交易的復雜性，并有效監(jiān)控諸如股票、債券等有價證券資產(chǎn)的交易過程。區(qū)塊鏈技術帶來的變革，使得紐約和倫敦交易中心地位可能發(fā)生改變，上海應把握時機，鼓勵技術創(chuàng)新，加快區(qū)塊鏈技術的發(fā)展和應用，驅動新型金融交易模式的誕生和發(fā)展。

   從服務的角度：區(qū)塊鏈技術對傳統(tǒng)中心化結算和清算模式的顛覆，將改變金融機構的“強勢地位”，形成更加開放和民主的市場。交易所、清算所等中心化影響力下降的情況下，金融服務的核心價值將顯得更加重要，需要營造優(yōu)化的商業(yè)環(huán)境，集聚各類人才，形成金融中心的品牌影響力。上海應加強自身的城市公信力、創(chuàng)新水平和吸引資本能力，不但服務于國內市場，更要成為服務周邊國家、“一帶一路”沿線國家的資本運營中心。

   從創(chuàng)新的角度：區(qū)塊鏈技術作為全球金融市場的轉變之一，不僅僅在于加密貨幣的應用，更重要是為金融行業(yè)帶來持續(xù)的創(chuàng)新。隨著金融機構運作成本和信任風險的降低，不僅在金融基礎設施方面削減成本，還可以實現(xiàn)一般性金融業(yè)務的模式創(chuàng)新。例如，支持股權資產(chǎn)類別的價格發(fā)現(xiàn)或流動性處理，可以出現(xiàn)新的技術參與者，并形成交易中心。上海應大力推進區(qū)塊鏈技術公司與金融機構的合作，持續(xù)擴大區(qū)塊鏈研發(fā)的資金支持，積極推動國內銀行盡快加入由金融技術公司R3領導的組織，參與制定區(qū)塊鏈技術在銀行業(yè)中的使用制定行業(yè)標準和協(xié)議。

   從監(jiān)管的角度：區(qū)塊鏈技術將改變現(xiàn)有的監(jiān)管理念和方式。對傳統(tǒng)的金融機構來說，來自監(jiān)管部門、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和網(wǎng)絡犯罪激增的壓力也迫使其加快更新其IT系統(tǒng)，區(qū)塊鏈技術可以從根本上改變金融機構的IT系統(tǒng)運行模式。同時，區(qū)塊鏈技術將形成以“工作量證明”機制的自我監(jiān)管平臺，透明公開的方式將有效降低欺詐行為，提高監(jiān)管的效率。上海應積極爭取在區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)部署上的先行先試，逐步開放部分金融數(shù)據(jù)資料，通過建立“窗口”，實時觀察數(shù)據(jù)，讀取數(shù)據(jù)并作出反應，提供相對應的政策，有效防范金融市場中的系統(tǒng)性風險。來源：國際金融報?。ㄗ髡呦瞪虾Ｊ邪l(fā)展改革研究院金融研究所博士、助理研究員）