包括梧桐樹(shù)投資在內(nèi)的外管局三大投資平臺(tái)成為了A股“國(guó)家隊(duì)”的生力軍，同時(shí)于去年四季度潛伏A股12家上市公司，投資銀行股最多，已經(jīng)有5家公司。最新發(fā)布的年報(bào)顯示，外管局三大平臺(tái)目前持有A股市值至少在330億元。

   隨著更多上市公司年報(bào)的披露，外管局旗下三大投資平臺(tái)梧桐樹(shù)、鳳山投資和坤藤投資所潛伏的公司名單也越來(lái)越長(zhǎng)，最新消息是，梧桐樹(shù)投資在去年四季度成為農(nóng)業(yè)銀行第九大股東。

    最新

    梧桐樹(shù)投資成農(nóng)行大股東

   作為國(guó)家外匯管理局的全資子公司，梧桐樹(shù)投資平臺(tái)昨天再次成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。根據(jù)農(nóng)行年報(bào)，截至2015年12月31日，梧桐樹(shù)投資平臺(tái)有限責(zé)任公司持有農(nóng)行A股9.8億余股，持股比例占0.3%，為去年四季度新進(jìn)，名列第九大股東。

   目前“梧桐樹(shù)投資”已經(jīng)出現(xiàn)在工、中、交和浦發(fā)四家銀行的股東名單中。截至昨天收盤(pán)，浦發(fā)銀行上漲1.39%；交通銀行上漲1.08%；中國(guó)銀行上漲0.29%；工商銀行上漲0.23%；農(nóng)業(yè)銀行漲幅為零。

   連續(xù)三天，大盤(pán)重返3000點(diǎn)，一個(gè)重要原因是“國(guó)家隊(duì)”又添生力軍，國(guó)家外匯管理局三大投資平臺(tái)同時(shí)亮相，不僅驚艷了整個(gè)滬深股市，更是極大提振了市場(chǎng)人氣。

   據(jù)北京青年報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，“外管局概念股”整體漲幅名列兩市板塊首位，除上港集團(tuán)下跌2.16%，其他個(gè)股均以紅盤(pán)報(bào)收，板塊漲幅高達(dá)2.96%。

    調(diào)查

    梧桐樹(shù)法人曾任央行國(guó)際司司長(zhǎng)

   根據(jù)北京青年報(bào)記者掌握的資料，三大投資平臺(tái)同時(shí)于去年四季度潛伏A股12家上市公司，投資銀行股最多，已經(jīng)有5家公司。

   工商資料顯示，梧桐樹(shù)投資平臺(tái)注冊(cè)地位于北京西城區(qū)金融大街平安大廈，注冊(cè)資本1億元，2014年11月5日成立，經(jīng)營(yíng)范圍為“境內(nèi)外項(xiàng)目、股權(quán)、債權(quán)、基金、貸款投資；資產(chǎn)受托管理、投資管理”，法定代表人為何建雄。何建雄曾任央行國(guó)際司司長(zhǎng)、中國(guó)駐國(guó)際貨幣基金組織(IMF)執(zhí)行董事等職。公開(kāi)資料顯示，梧桐樹(shù)也是絲路基金的法人股東之一。據(jù)了解，梧桐樹(shù)設(shè)立于國(guó)家級(jí)絲路基金成立前夕，而在絲路基金成立時(shí)，梧桐樹(shù)平臺(tái)與國(guó)開(kāi)金融、賽里斯投資有限責(zé)任公司、中國(guó)進(jìn)出口銀行同時(shí)成為絲路基金的發(fā)起人，前三家單位分別代表外管局、國(guó)開(kāi)行和中投公司。

    揭秘

    坤藤投資和鳳山投資如同“孿生兄弟”

   在梧桐樹(shù)投資平臺(tái)的旗下，還有兩家投資公司也參與了A股上市公司股權(quán)投資，分別是坤藤投資和鳳山投資。

   作為梧桐樹(shù)投資全資子公司，坤藤投資成立于2015年8月14日，注冊(cè)資本達(dá)到5000萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)范圍資產(chǎn)管理、投資管理。不過(guò)，未經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，不得以公開(kāi)方式募集資金；不得公開(kāi)開(kāi)展證券類(lèi)產(chǎn)品和金融衍生品交易活動(dòng)；不得發(fā)放貸款；不得對(duì)所投資企業(yè)以外的其他企業(yè)提供擔(dān)保；不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。據(jù)悉，坤藤投資法定代表人、執(zhí)行董事程昊2006年7月加入國(guó)家外匯管理局中央外匯業(yè)務(wù)中心，擁有中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、澳大利亞注冊(cè)會(huì)計(jì)師、特許管理會(huì)計(jì)師等資格。

   同樣作為梧桐樹(shù)投資全資子公司，鳳山投資和坤藤投資同一天成立，而去年8月的A股正處于一片“疾風(fēng)苦雨”之中。不僅如此，兩家子公司在經(jīng)營(yíng)范圍和注冊(cè)資本也一模一樣，恰似孿生兄弟。鳳山投資執(zhí)行董事潘鋮、總經(jīng)理段治翔鮮有媒體報(bào)道。

    追訪(fǎng)

    光大證券“聚齊”外管局三大平臺(tái)

   3月30日晚間，中國(guó)銀行和工商銀行雙雙發(fā)布2015年年報(bào)，梧桐樹(shù)均現(xiàn)身前十大股東中。截至2015年12月31日，其分別持有工行A股14.2億股、中行A股10.6億股，持股比例為0.4%和0.36%，這是梧桐樹(shù)去年四季度投資入股的第三家和第四家銀行。

   交通銀行3月29日晚間在港交所披露的2015年報(bào)顯示，截至去年末，梧桐樹(shù)投資平臺(tái)有限責(zé)任公司出現(xiàn)在其“前十名普通股股東持股情況表”中。梧桐樹(shù)持有7.95億股交通銀行股票，持股比例達(dá)到1.07%，為第八大單一股東。

   在3月18日披露的浦發(fā)銀行大股東明細(xì)中，梧桐樹(shù)平臺(tái)以3.15%的持股比例位列第七大股東，持股數(shù)達(dá)6.20億股。

   在光大證券前十大流通股東名單中，除梧桐樹(shù)持股826萬(wàn)股外，鳳山投資和坤藤投資分別持有1071.06萬(wàn)股和953.5萬(wàn)股。這是目前市場(chǎng)上所發(fā)現(xiàn)的唯一一只“三合一”股票，包攬第八到第十名流通股東。

   鳳山投資和坤藤投資也同時(shí)是中國(guó)聯(lián)通的流通股東，此外鳳山投資獨(dú)自現(xiàn)身于上港集團(tuán)、南京高科、洪都航空、中信重工等公司前十大流通股東名單。

    數(shù)據(jù)

    三大平臺(tái)持有A股市值至少330億元

   目前，外管局三大平臺(tái)持有A股市值至少在330億元。據(jù)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，梧桐樹(shù)投資這一平臺(tái)主要持有的是金融行業(yè)，且除光大證券外，其余5家公司均為銀行，市盈率均在10倍以?xún)?nèi)，合計(jì)持有約300億元。

   鳳山投資已經(jīng)成為中國(guó)聯(lián)通、上港集團(tuán)、光大證券、廣深鐵路、南京高科、洪都航空、中信重工前十大流通股東，分別持有市值6.63億元、2.63億元、2.33億元、1.13億元、0.91億元、0.71億元、0.56億元。鳳山投資這一平臺(tái)持有的上市公司行業(yè)遍布非銀金融、通信、機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)、國(guó)防軍工，市盈率最低為9.76倍，最高達(dá)到382.35倍。

   坤藤投資共進(jìn)入兩家上市公司前十大流通股東，分別為中國(guó)聯(lián)通和光大證券，持有市值分別為6.22億元和2.19億元。

    觀(guān)點(diǎn)

    政策制定者持有股票意味著什么

    針對(duì)外管局的做法，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)顯示了相互矛盾的聲音。

   美銀美林分析師在一份報(bào)告中評(píng)論道，外管局去年四季度直接購(gòu)買(mǎi)股票讓人感到意外，對(duì)于央行來(lái)說(shuō)，這打破了至少兩個(gè)慣例：央行通常并不直接購(gòu)買(mǎi)股票(因?yàn)樗麄冃枰Ｊ毓芾碣Y產(chǎn)負(fù)債表)；外匯儲(chǔ)備，這可能是外管局用來(lái)購(gòu)買(mǎi)A股的資金來(lái)源，也不應(yīng)該被用來(lái)購(gòu)買(mǎi)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)。當(dāng)外匯儲(chǔ)備產(chǎn)生時(shí)，同等數(shù)量的本幣也已經(jīng)基于這些外匯而發(fā)行；利用外儲(chǔ)購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)資產(chǎn)意味著，在同樣的外儲(chǔ)的基礎(chǔ)上，更多的本幣被創(chuàng)造出來(lái)。

   報(bào)告還表示，關(guān)鍵的政策制定者都持有股票，就讓現(xiàn)在存在這種風(fēng)險(xiǎn)，即他們的政策可能會(huì)過(guò)度地支撐市場(chǎng)。截至2015年底匯金公司躋身五大ETF前十大股東之列，而去年中證金也在大舉買(mǎi)股，這相當(dāng)于到目前為止中國(guó)央行、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)這三大政府主體都與股市有直接利益關(guān)聯(lián)。

   國(guó)內(nèi)分析師則有不同的聲音，普遍認(rèn)為這是在去年市場(chǎng)巨震時(shí)穩(wěn)定市場(chǎng)的必要舉動(dòng)。有券商銀行業(yè)分析師表示，“事實(shí)上，從投向方面分析，外管局也有資產(chǎn)配置的需求，外圍市場(chǎng)去年表現(xiàn)都不是太好，A股市場(chǎng)跌幅較大反而跌出了機(jī)會(huì)，可能也有這方面的考慮?！狈治鰩熣J(rèn)為，銀行股PB維持在0.9左右，市盈率較低，而且由于彈性較小因此風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，這與當(dāng)時(shí)的證金、匯金布局是同一個(gè)思路。

    新聞內(nèi)存

    起底“國(guó)家隊(duì)”五大主力

   資本市場(chǎng)的“國(guó)家隊(duì)”，目前包括社保基金、匯金公司、證金公司、養(yǎng)老金以及外管局的“梧桐樹(shù)”平臺(tái)以及鳳山投資和坤藤投資兩家子公司。

   “國(guó)家隊(duì)”最早的一支力量是全國(guó)社會(huì)保障基金，通過(guò)專(zhuān)業(yè)的基金公司代為投資，一般以“社保某某組合”出現(xiàn)，是A股不少公司的大股東。目前，博時(shí)基金、華夏基金、鵬華基金、長(zhǎng)盛基金、嘉實(shí)基金、易方達(dá)基金、招商基金等18家基金公司具有社保基金管理資格。國(guó)務(wù)院公布《全國(guó)社會(huì)保障基金條例》自2016年5月1日起施行后，社?；鹂赏顿Y股票規(guī)模為6000億元左右。

   第二支力量是中央?yún)R金公司，截至2014年底，資產(chǎn)總額為31888.12億元。匯金公司90%以上的資產(chǎn)總額主要由對(duì)參控股機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期股權(quán)投資構(gòu)成，長(zhǎng)期股權(quán)投資為29930.89億元，占資產(chǎn)總額的93.86%。截至2012年底，匯金公司控參股金融機(jī)構(gòu)由2003年的2家發(fā)展到20家，涵蓋銀行、證券、保險(xiǎn)和其他綜合性機(jī)構(gòu)。

   第三支力量是去年股災(zāi)期間名聲顯赫的中國(guó)證金公司，其出現(xiàn)說(shuō)明中國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了事實(shí)上的“平準(zhǔn)基金”。證金公司凈資產(chǎn)1000多億元，去年下半年股市維穩(wěn)期間，向17家商業(yè)銀行總計(jì)借予1.3萬(wàn)億元救市。

   第四支力量是呼聲很高的“養(yǎng)老金入市”，也就是地方的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。有專(zhuān)家指出，在《條例》出臺(tái)前，地方社會(huì)養(yǎng)老基金是多頭管理，而未來(lái)地方養(yǎng)老基金將委托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)展投資，包括一定比例的資金進(jìn)入股市。

   第五支力量則是本周在滬深兩市大放異彩的有外管局背景的梧桐樹(shù)投資平臺(tái)有限責(zé)任公司，及旗下鳳山投資和坤藤投資兩家子公司。

    本組文/本報(bào)記者 劉慎良