全口徑跨境融資宏觀審慎管理擴(kuò)至全國(guó)

金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可自主跨境融資

記者陳果靜

本報(bào)北京5月2日訊 記者陳果靜報(bào)道：中國(guó)人民銀行決定，自2016年5月3日起，將本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)。今后，央行和外匯局將不再對(duì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)實(shí)行外債事前審批，而是由金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在與其資本或凈資產(chǎn)掛鉤的跨境融資上限內(nèi)自主開(kāi)展本外幣跨境融資。

據(jù)央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，全口徑跨境融資宏觀審慎管理改變了現(xiàn)行跨境融資逐筆審批、核準(zhǔn)額度的前置管理模式，并為每家金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)設(shè)定與其資本或凈資產(chǎn)掛鉤的跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限：企業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)的杠桿率為1，銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的杠桿率為0.8。

據(jù)了解，該試點(diǎn)推廣至全國(guó)是建立在四大自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)效果良好的基礎(chǔ)上。2016年1月22日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《中國(guó)人民銀行關(guān)于擴(kuò)大全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)的通知》，決定自2016年1月25日起，面向27家金融機(jī)構(gòu)和注冊(cè)在上海、天津、廣州、福建四個(gè)自貿(mào)區(qū)的企業(yè)擴(kuò)大本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)。試點(diǎn)期間，多家企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在全口徑跨境融資宏觀審慎管理框架下開(kāi)展跨境融資業(yè)務(wù)，豐富了市場(chǎng)主體的融資渠道，降低了融資成本，取得了較好效果，積累了可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)大試點(diǎn)的條件已經(jīng)成熟。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理是我國(guó)經(jīng)濟(jì)融入全球體系的必然要求。隨著資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程加快，為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要探索管理資本流動(dòng)的宏觀審慎工具，也是為了適應(yīng)人民幣加入SDR后面臨的更高要求，把握與宏觀經(jīng)濟(jì)熱度、整體償債能力和國(guó)際收支狀況相適應(yīng)的跨境融資水平，控制杠桿率和貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)本外幣一體化管理。

但是，這并不意味著央行對(duì)跨境融資“撒手不管”。央行、外匯局規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)開(kāi)展跨境融資業(yè)務(wù)后需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向央行、外匯局事后備案并報(bào)送有關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)于超上限開(kāi)展跨境融資的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)以及為企業(yè)辦理超上限跨境融資結(jié)算的金融機(jī)構(gòu)，將根據(jù)有關(guān)規(guī)定處罰。

此外，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，全口徑跨境融資宏觀審慎管理推廣至全國(guó)范圍后，央行可根據(jù)宏觀調(diào)控需要和宏觀審慎評(píng)估(MPA)的結(jié)果設(shè)置并調(diào)節(jié)相關(guān)參數(shù)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的跨境融資實(shí)施逆周期調(diào)節(jié)，使跨境融資水平與宏觀經(jīng)濟(jì)熱度、整體償債能力和國(guó)際收支狀況相適應(yīng)，控制杠桿率和貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。