由中證指數(shù)有限公司舉辦的第十屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇20日在上海舉行。來自境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的專家就指數(shù)化投資、指數(shù)型投資產(chǎn)品的監(jiān)管和服務(wù)、FOF、深港通、綠色金融與綠色指數(shù)等話題展開了廣泛討論。中國證監(jiān)會證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部副主任吳孝勇在論壇上表示，自成立18年來，公募基金行業(yè)總體運(yùn)作規(guī)范，保持了穩(wěn)定健康發(fā)展的良好勢頭，樹立了我國資產(chǎn)行業(yè)的標(biāo)桿。

中證指數(shù)公司總經(jīng)理馬志剛在論壇上指出，從今年下半年開始，指數(shù)型產(chǎn)品的發(fā)行形勢有所回暖，7月份至今，發(fā)行成立的指數(shù)型產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到10只，募集金額207.78億元，為上半年的3.7倍，還有4只正在發(fā)行。同時(shí)，國內(nèi)機(jī)構(gòu)對新指數(shù)的需求也出現(xiàn)了明顯回升，各機(jī)構(gòu)普遍對國企改革、綠色金融等主題關(guān)注度較高，相應(yīng)的指數(shù)型產(chǎn)品正在加緊開發(fā)。

今年6月證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金運(yùn)作指引第2號——基金中基金指引（征求意見稿）》，國內(nèi)機(jī)構(gòu)對FOF，以及深港通推出后帶來的指數(shù)化投資機(jī)會表示了濃厚興趣，寄予了很高期望，并已著手規(guī)劃和提前布局。這些情況從不同側(cè)面表明指數(shù)化投資仍然受到市場機(jī)構(gòu)的重視，指數(shù)型產(chǎn)品將逐步回歸穩(wěn)定發(fā)展軌道，在公募基金中繼續(xù)占有重要的位置。另一方面，隨著中國資本市場的日益成熟和開放步伐的不斷加快，全球投資人將更多的目光投向了內(nèi)地市場，Ａ股已成為新興市場資產(chǎn)配置中不可忽視的重要標(biāo)的，Ａ股關(guān)注度的提升，將催生更加廣泛的指數(shù)型產(chǎn)品需求。

吳孝勇表示，公募基金類型日益豐富，目前已涵蓋國際主流品種，以傳統(tǒng)股票混合債券、貨幣基金為基礎(chǔ)，并通過創(chuàng)新將商品期貨合約等納入了公募基金投資范圍，投資策略日益多元。目前公募基金管理機(jī)構(gòu)超過100家，截止到8月底公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模高達(dá)8萬億，產(chǎn)品數(shù)量3千多只，已經(jīng)成為普惠金融的典型代表。同時(shí)，為社保基金、企業(yè)年金、養(yǎng)老金資產(chǎn)的保值增值做出重要貢獻(xiàn)。

吳孝勇說，今年以來，證監(jiān)會在公募基金監(jiān)管方面落實(shí)依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管的要求，強(qiáng)化監(jiān)管本位，加強(qiáng)制度供給，完善監(jiān)管規(guī)則體系，促進(jìn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，充分發(fā)揮中介服務(wù)功能，主要做了以下幾方面的工作：一是完善公募基金產(chǎn)品監(jiān)管，穩(wěn)妥推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。為穩(wěn)妥推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，拓展長期穩(wěn)定資金來源，壯大投資者機(jī)構(gòu)隊(duì)伍，證監(jiān)會研究制定了基金中基金（FOF）指引，明確基金投資與其他基金的相關(guān)安排。目前，已經(jīng)向市場公開征求意見，近期將正式發(fā)布實(shí)施。發(fā)展基金中基金，有利于廣大投資者借助基金公司的專業(yè)優(yōu)勢，拓展基金業(yè)發(fā)展空間，有利于滿足投資者多樣化資產(chǎn)投資的需求，降低多元化投資門檻，降低風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)機(jī)構(gòu)服務(wù)投資者的能力。從海外看，指數(shù)型基金等被動型工具產(chǎn)品，可能成為FOF的重要配置工具之一。

二是劃清私募資管業(yè)務(wù)底線，重點(diǎn)落實(shí)去杠桿要求。目前私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定已經(jīng)正式發(fā)布實(shí)施，針對高杠桿、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、違規(guī)場外配資等問題進(jìn)行規(guī)范；起草了基金管理公司特定資產(chǎn)管理公司子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理暫行規(guī)定，著眼于建立一套能綜合反映并有效控制子公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)控指標(biāo)的監(jiān)管體系，確保子公司業(yè)務(wù)規(guī)模和資本實(shí)力與風(fēng)險(xiǎn)控制水平相匹配。

三是推動行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。資金管理人應(yīng)牢固樹立客戶利益至上理念，產(chǎn)品設(shè)計(jì)避免追逐短期熱點(diǎn)，提供差異化、有特點(diǎn)的產(chǎn)品，注重全面性，實(shí)現(xiàn)對新業(yè)務(wù)、復(fù)雜業(yè)務(wù)全覆蓋。

吳孝勇建議相關(guān)各方做好以下方面工作：一是加強(qiáng)指數(shù)化產(chǎn)品的基礎(chǔ)設(shè)施、合規(guī)風(fēng)控建設(shè)。二是服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，開發(fā)與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的指數(shù)型產(chǎn)品。三是提升指數(shù)化產(chǎn)品國際競爭力、影響力。記者 周松林 王輝