在美聯(lián)儲近期的鷹派表態(tài)刺激下，市場對年底前再次加息的預期顯著上升，美元自9月底以來大幅走高，美股則連續(xù)回調(diào)。分析師預計，美聯(lián)儲12月加息概率大，美元有進一步上漲空間，而美股財報季未能迎來“開門紅”，加上面臨大選等風險事件，短期前景不容樂觀。

美元創(chuàng)七個月新高

步入10月以來，美元指數(shù)漲勢兇猛，從95.4附近飆升至97.8上方，創(chuàng)下七個月高位。

美元走強與美聯(lián)儲加息預期大幅升溫密切相關。在美聯(lián)儲9月議息會議上，聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）內(nèi)部在是否馬上加息的問題上出現(xiàn)五年來最大分歧，10名投票委員中有3人支持加息，對維持利率不變投出了反對票。美聯(lián)儲主席耶倫在會后也公開表示，年內(nèi)加息一次是合適的。這令市場對美聯(lián)儲將加息的預期陡升。

議息會議結束以來，美聯(lián)儲官員又接連發(fā)表鷹派言論，年內(nèi)加息似乎已成板上釘釘之勢。上周，包括克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特、里士滿聯(lián)儲主席萊克和芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯在內(nèi)的多位決策層人士都暗示，美聯(lián)儲很有可能在下一次政策會議上加息。埃文斯11日還重申，12月加息應該不會有問題。

盡管上周五發(fā)布的9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)令人失望，但市場并不認為這足以撼動美聯(lián)儲加息前景。最新的芝商所聯(lián)邦基金利率期貨數(shù)據(jù)顯示，交易員預計11月加息的可能性為8%，12月加息的可能性超過70%。

法國巴黎銀行策略師塞維爾表示，本周將有包括耶倫在內(nèi)的多位美聯(lián)儲官員講話，預計這些講話將暗示美聯(lián)儲可能于12月加息。隨著12月議息會議臨近，市場進一步計入政策收緊的前景，美元將于今年晚些時候上漲。

美股財報季開局不利

上周標普500指數(shù)出現(xiàn)三周以來的首次下跌，穩(wěn)定派息類的防御股表現(xiàn)最差，公用事業(yè)板塊全周跌幅高達3.8%，反映出更多投資者開始計入加息的風險。本周以來，市場情緒繼續(xù)受到加息預期升溫的影響，加上一系列令人失望的企業(yè)財報打擊了對盈利反彈的樂觀預期，美股三大股指繼續(xù)回調(diào)，11日單日跌幅均超過1%，創(chuàng)下近一個月以來最差表現(xiàn)。

截至今年第二季度，標普500成分股盈利已經(jīng)連續(xù)五個季度下滑，收入連續(xù)七個季度下滑。此前多數(shù)分析師預計第三季度美企盈利降幅將顯著收窄，收入將重現(xiàn)增長。但財報季伊始多家主要成分股的業(yè)績“潑冷水”，給市場帶來不小打擊。

作為財報季“頭炮”的美國鋁業(yè)未能帶來驚喜，因季度盈利低于預期且下調(diào)營收預估，該公司股價11日暴跌11.4%，創(chuàng)下七年來最大單日跌幅，也成為標普500指數(shù)的最大拖累。生物制藥巨頭Illumina同樣由于業(yè)績表現(xiàn)不佳，股價暴跌25%。

美債價格同步走低。在加息預期下，美債收益率全線上漲，10年期美債收益率11日一度升至1.76%，觸及四個月來新高。

分析人士指出，美元上漲以及12月加息機會上升都給美股大市帶來壓力，此外市場觀望美國大選選情，也將持續(xù)影響投資情緒。記者 楊博