《保險公司股權(quán)管理辦法》出臺 單一股東持股比例上限由51%降低至1/3

險企控制類股東5年內(nèi)禁轉(zhuǎn)讓

保監(jiān)會相關(guān)人士表示，過去一段時間，個別激進(jìn)險企存在著諸多問題，如股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、實(shí)際控制人凌駕于公司治理之上；資本不實(shí)，挪用保險資金自我注資、循環(huán)使用、虛增資本；違規(guī)代持、超比例持股，把保險公司異化為融資平臺等。

保監(jiān)會昨天召開新聞發(fā)布會，發(fā)布了《保險公司股權(quán)管理辦法》（以下簡稱《辦法》），自2018年4月10日起實(shí)施。新規(guī)明確規(guī)定監(jiān)管部門按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，依法對保險公司實(shí)施穿透式監(jiān)管，可以對保險公司股東及其實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人進(jìn)行實(shí)質(zhì)認(rèn)定，防范資本大鱷借道藏身于保險公司。

險企單一股東最高持股比不得超1/3

對保險公司來說，股權(quán)過于分散，容易導(dǎo)致“內(nèi)部人控制”、股東“搭便車”心態(tài)等問題，制約公司發(fā)展。但如果股權(quán)過于集中，則不利于發(fā)揮制衡作用，容易產(chǎn)生損害小股東利益的問題，甚至有可能進(jìn)行不正當(dāng)?shù)睦孑斔?，對保險資金安全性和保單持有人利益構(gòu)成風(fēng)險隱患。該《辦法》要求股東應(yīng)逐層說明股權(quán)結(jié)構(gòu)直至實(shí)際控制人，以及其與其他股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動人關(guān)系?！掇k法》本著審慎監(jiān)管的原則，將單一股東持股比例上限由51%降低至1/3。

同時，按照分類監(jiān)管原則，根據(jù)股東的持股比例和對保險公司經(jīng)營管理的影響，將保險公司股東劃分為控制類、戰(zhàn)略類、財務(wù)Ⅱ類、財務(wù)Ⅰ類四個類型，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行制度設(shè)計。類別不同，資質(zhì)要求不同，審查重點(diǎn)不同，施加的監(jiān)管措施也不同。

保險公司股東有了準(zhǔn)入門檻

《辦法》對保險公司股東的財務(wù)狀況、出資能力等方面均提出了更為嚴(yán)格的要求，特別是對控制類股東加強(qiáng)適當(dāng)性核查，對其行業(yè)背景、履職經(jīng)歷、經(jīng)營記錄、既往投資等情況嚴(yán)格考察評估，確保其具備投資保險業(yè)的風(fēng)險管控能力和審慎投資理念。

與此同時，《辦法》還設(shè)定市場準(zhǔn)入負(fù)面清單，明確規(guī)定了股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰或存在糾紛的、有過代持記錄的、提供虛假資料或不實(shí)聲明的，以及對保險公司經(jīng)營失敗和重大違規(guī)行為負(fù)重大責(zé)任的投資人不得投資入股，并禁止具有現(xiàn)金流量波動受經(jīng)濟(jì)景氣影響較大、在公開市場上有不良投資行為記錄、曾經(jīng)有不誠信商業(yè)行為造成惡劣影響等情形的投資人成為保險公司的控制類股東。

股權(quán)結(jié)構(gòu)存風(fēng)險險企將接受窗口指導(dǎo)

新規(guī)要求投資者應(yīng)該用自有資金投資保險公司，資產(chǎn)管理計劃、信托產(chǎn)品可通過購買公開發(fā)行股票的方式投資上市保險公司。為了規(guī)范公司的出資行為，《辦法》明確要求投資保險公司需使用“來源合法的自有資金”，加強(qiáng)對入股資金真實(shí)性的審查。

保監(jiān)會稱，新的辦法正式實(shí)施以后，原則上不會對現(xiàn)有保險公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行追溯調(diào)整，但會對部分股權(quán)結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險隱患的保險公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，采取針對性的監(jiān)管措施。

保監(jiān)會發(fā)展改革部機(jī)構(gòu)管理處副處長曹曉英表示，之前監(jiān)管部門要求股東出資前要承諾是自有資金，現(xiàn)在更進(jìn)一步要求股東承諾，“如果自有資金出現(xiàn)問題產(chǎn)生了一定的后果，要允許監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其股權(quán)進(jìn)行處置，這相當(dāng)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成了一種合議?！?/p>

控制類股東5年之內(nèi)不允許轉(zhuǎn)股權(quán)

為制止“炒牌照”的行為，保監(jiān)會發(fā)展改革部主任何肖鋒指出，保險公司的經(jīng)營行為始終受到監(jiān)管。

關(guān)于持股年限，《辦法》規(guī)定了控制類股東五年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，戰(zhàn)略類股東三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，財務(wù)Ⅱ類股東二年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，財務(wù)I類股東一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，目的在于防止投資人炒作牌照，倒逼其聚焦保險主業(yè)經(jīng)營。

一般來說，保險公司可能在5年或者更長時間后才能盈利,曹曉英表示，對于保險公司的考量，除了盈利指標(biāo)以外，更多是放在償付能力充足率上?！拔覀兦捌诳紤]到了這個問題(炒牌照、倒牌照)，所以在限制轉(zhuǎn)讓的時候，規(guī)定不能轉(zhuǎn)讓控制權(quán)，讓企業(yè)聚焦業(yè)務(wù)創(chuàng)新專業(yè)化經(jīng)營，而不是為了拿到控制權(quán)以后進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?！?/p>

文/本報記者 藺麗爽