五問險企股權(quán)新規(guī)

保監(jiān)會：讓真正想做保險的人進入保險業(yè)

只要有錢就能通過各種辦法進入保險業(yè)，這條路今后將行不通了。中國保監(jiān)會昨日發(fā)布《保險公司股權(quán)管理辦法》，本著“讓真正想做保險的人進入保險業(yè)”的原則，進一步提高了準入門檻?！掇k法》于2018年4月10日起實施。

《辦法》針對股東虛假出資、違規(guī)代持、通過增加股權(quán)層級規(guī)避監(jiān)管、股權(quán)結(jié)構(gòu)不透明等現(xiàn)象，進一步明確股權(quán)管理的基本原則，豐富股權(quán)監(jiān)管手段，加大對違規(guī)行為的問責力度。

“從這兩年的情況看，行業(yè)中間發(fā)生的一些問題很多與股權(quán)辦法高度關(guān)聯(lián)?！北１O(jiān)會發(fā)展改革部主任何肖鋒在昨天的發(fā)布會上表示，“股權(quán)管理辦法從原來37條調(diào)整到現(xiàn)在修改完善以后的94條，把目前行業(yè)出現(xiàn)的問題都盡可能涵蓋在里面了?！薄掇k法》有利于彌補監(jiān)管短板，整治市場亂象，防范化解風險。

1 如何進一步嚴格股東準入？

行業(yè)背景、經(jīng)營記錄、既往投資都要看

《辦法》進一步提高了準入門檻，規(guī)范投資入股行為，防范不正當利益輸送和各類風險，確?！氨ｋU業(yè)姓保”。

一是嚴格準入條件，在財務(wù)狀況、出資能力等方面均提出了更為嚴格的要求，特別是對控制類股東加強適當性核查，對其行業(yè)背景、履職經(jīng)歷、經(jīng)營記錄、既往投資等情況嚴格考察評估；二是設(shè)定市場準入負面清單，明確規(guī)定了股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰或存在糾紛的、有過代持記錄等投資人不得投資入股；三是禁止具有現(xiàn)金流量波動受經(jīng)濟景氣影響較大、在公開市場上有不良投資行為記錄、曾經(jīng)有不誠信商業(yè)行為造成惡劣影響等情形的投資人成為保險公司的控制類股東；四是在財務(wù)指標外，對股東的專業(yè)能力提出要求。

2 如何強化股權(quán)結(jié)構(gòu)監(jiān)管？

單一股東持股比例上限由51%降至三分之一

《辦法》將單一股東持股比例上限由51%降低至1/3。同時，將保險公司股東劃分為控制類(持股比例1/3以上，或者其表決權(quán)對股東會的決議有控制性影響)、戰(zhàn)略類(持股比例15%以上但不足1/3，或者其表決權(quán)對股東會的決議有重大影響)、財務(wù)Ⅱ類(持股比例5%以上但不足15%)、財務(wù)Ⅰ類(持股比例不足5%)四個類型，并以此為基礎(chǔ)進行制度設(shè)計。類別不同，資質(zhì)要求不同，審查重點不同，施加的監(jiān)管措施也不同。

3 投資資金有什么要求？

投資保險公司需使用“來源合法的自有資金”

為了防范用保險資金通過理財方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用，《辦法》明確要求投資保險公司需使用“來源合法的自有資金”，加強對入股資金真實性審查。

一是明確了自有資金應(yīng)以凈資產(chǎn)為限；二是通過負面清單的形式，明確不得用于投資保險公司的資金類型；三是明確監(jiān)管部門可根據(jù)穿透式監(jiān)管和實質(zhì)重于形式的原則，對自有資金來源向上追溯認定。

4 對股東行為有什么要求？

不得將保險公司作為提款機

對股東行權(quán)過程嚴格監(jiān)管，要求建立有效的風險隔離機制，不得與保險公司進行不正當?shù)年P(guān)聯(lián)交易，不得利用股權(quán)質(zhì)押違規(guī)代持、關(guān)聯(lián)持股以及變相轉(zhuǎn)移股權(quán)，防止不正當利益輸送、將保險公司作為提款機等各類風險行為。

關(guān)于入股數(shù)量，《辦法》規(guī)定除特殊情形外，同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人只能成為一家經(jīng)營同類業(yè)務(wù)的保險公司的控制類股東，成為控制類股東和戰(zhàn)略類股東的家數(shù)合計不得超過兩家。關(guān)于持股年限，規(guī)定了控制類股東五年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，戰(zhàn)略類股東三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，財務(wù)Ⅱ類股東二年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，財務(wù)Ⅰ類股東一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，目的在于防止投資人炒作牌照，倒逼其聚焦保險主業(yè)經(jīng)營。

5 如何進行穿透式監(jiān)管？

股東應(yīng)逐層說明股權(quán)結(jié)構(gòu)直至實際控制人

《辦法》明確規(guī)定監(jiān)管部門可以對保險公司股東及其實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人進行實質(zhì)認定。

一是要求股東應(yīng)逐層說明股權(quán)結(jié)構(gòu)直至實際控制人，以及其與其他股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動人關(guān)系；二是在股東資質(zhì)方面，規(guī)定股東與其關(guān)聯(lián)方、一致行動人的持股比例合并計算；三是在資金來源方面，投資人不得通過設(shè)立持股機構(gòu)等方式變相規(guī)避自有資金監(jiān)管規(guī)定；四是在股東的實際控制人監(jiān)管方面，要求主業(yè)為投資保險公司的股東，其實際控制人變更的，變更后的實際控制人應(yīng)當符合股東的條件。北京晨報記者 王莉