《中國科技金融生態(tài)年度觀察2018》發(fā)布

我國創(chuàng)業(yè)投資市場規(guī)模進一步擴大

第二看臺

本報記者 劉 垠

近日，在上海舉行的浦江創(chuàng)新論壇上，新鮮出爐的《中國科技金融生態(tài)年度觀察2018》(以下簡稱《報告》)顯示，我國創(chuàng)業(yè)投資市場規(guī)模進一步擴大?！秷蟾妗愤€顯示，過去一年，我國的科技金融生態(tài)環(huán)境繼續(xù)改善，科技金融生態(tài)體系更加多樣化。

從機構(gòu)數(shù)量看，2017年活躍的創(chuàng)投機構(gòu)達到2296家，較上年增長12.3%；從資金規(guī)模來看，2017年全國創(chuàng)投管理資本總量達到8872.5億元，較上年增長7.2%，增速明顯放緩。同時，基金兩極分化顯現(xiàn)，管理資本超過5億元的10.2%機構(gòu)掌握了72.1%的資本總量。

《報告》由中國科學(xué)技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略研究院、中國科技金融促進會和上海市科學(xué)學(xué)研究所聯(lián)合發(fā)布。

財稅優(yōu)惠政策加碼

政府引導(dǎo)基金撬動社會資本

小微企業(yè)門檻進一步降低，職工教育費8%稅前扣除優(yōu)惠擴大至全部企業(yè)，企業(yè)委托境外研發(fā)費用允許加計扣除……

《報告》顯示，針對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的財稅優(yōu)惠政策進一步加碼。同時，投資熱點引領(lǐng)科技發(fā)展前沿，如按傳統(tǒng)行業(yè)劃分，2017年中國創(chuàng)投投資項目主要集中在軟件和信息服務(wù)業(yè)、新能源和環(huán)保、生物醫(yī)藥和其他行業(yè)；按板塊劃分，則主要分布在物聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)、綠色經(jīng)濟、金融科技和人工智能等。

“政府引導(dǎo)基金已成為優(yōu)化財政資金、引導(dǎo)社會資本進入實體經(jīng)濟的重要手段?！敝袊茖W(xué)技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略研究院科技投資研究所張明喜副所長說，截止2017年底，全國設(shè)立政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金共計483只；累計出資620.9億元，引導(dǎo)帶動創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)管理資金規(guī)模合計2913.2億元。

《報告》指出，科技型中小微企業(yè)信貸總量持續(xù)增長。在金融防風(fēng)險的形勢下，科技部、人民銀行、銀保監(jiān)會等部門重點關(guān)注科技型中小微企業(yè)的融資難問題，出臺專門措施推動科技信貸發(fā)放，監(jiān)管當(dāng)局出臺全面實現(xiàn)“三個不低于”的監(jiān)管目標(biāo)。

根據(jù)銀保監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2017年12月末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款余額達30.74萬億元，占各項貸款總余額的24.67%。小微企業(yè)貸款較2017年初增加4.04萬億元，較上年同期增速達到15.14%……

融資保險齊發(fā)力

綠色金融實踐全面鋪開

《報告》指出，我國多層次資本市場融資服務(wù)更加成熟，呈現(xiàn)出金字塔市場結(jié)構(gòu)日漸成型，融資渠道多樣化，制度與產(chǎn)品創(chuàng)新雙管齊下的特征。

數(shù)據(jù)顯示，2017年，創(chuàng)業(yè)板、中小板和新三板企業(yè)實現(xiàn)股票融資額超過6000億元；2017年超過250家中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資達到3400億元。同時，股權(quán)質(zhì)押等融資方式也重新火熱，2017年新三板質(zhì)押314億股，較上年增長3.3%。

值得注意的是，除了融資渠道的多元化，科技保險產(chǎn)品創(chuàng)新也覆蓋企業(yè)全生命周期。以人保財險公司為例，主要有雙創(chuàng)保險、專利保險產(chǎn)品，以及針對特定技術(shù)領(lǐng)域的新產(chǎn)品。

“綠色金融的中國實踐全面展開，綠色金融產(chǎn)品發(fā)展迅速?！睆埫飨脖硎荆袊ㄟ^“自上而下”的政策推動和“自下而上”的基層實踐，初步形成了綠色金融體系構(gòu)建總體思路。比如，2017年，浙江、江西、廣東、貴州、新疆五省(區(qū))建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，各試點地區(qū)紛紛出臺具體政策措施。

近兩年，綠色信貸和綠色債券等綠色金融產(chǎn)品在中國發(fā)展迅速。中國已成為全球最大的綠色債券市場，2017年，中國在境內(nèi)和境外累計發(fā)行綠色債券規(guī)模達2486.8億元，同比增長7.6%，約占同期全球綠色債券發(fā)行規(guī)模的22%。

《報告》提醒，金融科技帶來的機遇與挑戰(zhàn)并存。當(dāng)前，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)使金融業(yè)變革，世界各國紛紛布局，以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈、生物識別等為代表的新興技術(shù)與金融加速融合，不斷為金融服務(wù)提供創(chuàng)新型解決方案，對傳統(tǒng)金融服務(wù)與產(chǎn)品進行革新與拓展，并廣泛應(yīng)用于支付清算、借貸融資、資本市場、財富管理等領(lǐng)域。

與此同時，金融科技催生新的金融功能和運營模式，深刻改變經(jīng)濟與社會組織結(jié)構(gòu)，帶來全新的消費與就業(yè)場景，推動普惠金融快速發(fā)展。

“我們要積極應(yīng)對金融科技帶來的挑戰(zhàn)，促進金融科技健康和可持續(xù)發(fā)展，建議將其納入科技工作中統(tǒng)籌布局?！睆埫飨步ㄗh，超前布局金融科技領(lǐng)域研發(fā)，在促進科技和金融結(jié)合試點區(qū)域開展監(jiān)管試點，建設(shè)支撐金融科技發(fā)展的新基礎(chǔ)設(shè)施，營造金融科技發(fā)展的良好生態(tài)。