中新網(wǎng)2月19日電 中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝19日表示，通過(guò)債券市場(chǎng)來(lái)補(bǔ)充銀行資本下一步還會(huì)有一些工作需要做。在政策措施的完善方面，我們要繼續(xù)優(yōu)化資本補(bǔ)充債券的政策框架，比如要簡(jiǎn)化發(fā)行審核程序、盡快明確永續(xù)債稅收政策。再比如，要提升永續(xù)債流動(dòng)性。

國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)19日舉行，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝和中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹支持商業(yè)銀行通過(guò)永續(xù)債補(bǔ)充資本金疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制有關(guān)情況。

會(huì)上有記者提問(wèn)，請(qǐng)問(wèn)目前人民銀行資本補(bǔ)充情況如何，下一步除了永續(xù)債之外，監(jiān)管部門(mén)關(guān)于銀行的資本補(bǔ)充還有哪些考慮？

潘功勝表示，商業(yè)銀行資本充足率是衡量其個(gè)體健康狀況非常重要的指標(biāo)。中國(guó)監(jiān)管部門(mén)一直強(qiáng)調(diào)資本充足率對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，對(duì)商業(yè)銀行資本充足率有更加嚴(yán)格的要求。我剛才所講的我國(guó)商業(yè)銀行整體資本充足率去年9月份的水平是13.81%，到年底的時(shí)候回升到14%以上。此外，我國(guó)商業(yè)銀行資本質(zhì)量比較高，資本結(jié)構(gòu)中以核心資本充足率為主。

潘功勝介紹，金融管理部門(mén)一直也在為商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本創(chuàng)造一些良好的市場(chǎng)環(huán)境和政策環(huán)境，主要有幾個(gè)方面：

一是在平衡好股東利益和商業(yè)銀行發(fā)展需要的前提下，鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過(guò)內(nèi)源性的方式來(lái)補(bǔ)充資本。

二是發(fā)揮好股票市場(chǎng)融資功能，支持商業(yè)銀行上市融資、增資擴(kuò)股、發(fā)行優(yōu)先股等來(lái)補(bǔ)充資本。

三是通過(guò)債券市場(chǎng)產(chǎn)品和工具創(chuàng)新，來(lái)補(bǔ)充商業(yè)銀行資本，包括我們今天重點(diǎn)講的永續(xù)債，前期我們?cè)谥袊?guó)已經(jīng)發(fā)了1.86萬(wàn)億二級(jí)資本債，補(bǔ)充商業(yè)銀行二級(jí)資本。

四是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，應(yīng)該與它的資本充足性和資本補(bǔ)充能力相適應(yīng)，這也是我們監(jiān)管部門(mén)一直強(qiáng)調(diào)的。

同時(shí)我們也支持銀行通過(guò)資產(chǎn)證券化方式來(lái)降低它的分母，也就是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，這在國(guó)際上也是比較普遍的方式，這幾年國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)證券化發(fā)展速度也比較快。此外，我們也在不斷擴(kuò)大投資者范圍，引入基金、年金等長(zhǎng)期專(zhuān)業(yè)投資者參與銀行的增資擴(kuò)股，鼓勵(lì)外資金融機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)市場(chǎng)交易。這是人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)作為金融管理部門(mén)，在引導(dǎo)和支持商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充，以及市場(chǎng)環(huán)境創(chuàng)造和政策環(huán)境創(chuàng)造方面，努力的幾個(gè)方向。商業(yè)銀行要根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展和資本結(jié)構(gòu)的特征，來(lái)選擇合適的資本補(bǔ)充策略、資本補(bǔ)充工具和資本補(bǔ)充的節(jié)奏。

銀保監(jiān)會(huì)法規(guī)部主任叢林表示，潘行長(zhǎng)已經(jīng)作了權(quán)威的發(fā)布，我再補(bǔ)充提供一些數(shù)據(jù)和從銀保監(jiān)會(huì)的角度對(duì)下一步的考慮。

關(guān)于資本充足率的情況，整體上來(lái)講，我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率處于較高水平，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的能力比較充足。剛才潘行長(zhǎng)提供了截止到2018年9月末的數(shù)據(jù)，我提供一個(gè)2018年末的資本充足率水平。2018年末，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率是11.03%，比上年末上升了0.28個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率是11.58%，比上年末上升了0.24個(gè)百分點(diǎn)；整體資本充足率是14.20%，較上年末上升0.55個(gè)百分點(diǎn)。從資本結(jié)構(gòu)情況來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行核心一級(jí)資本的占比達(dá)到77%-78%的水平，總體的資本質(zhì)量是比較高的，而且各項(xiàng)指標(biāo)也符合資本監(jiān)管的要求。

叢林表示，為了確保滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的信貸需求，同時(shí)也考慮到表內(nèi)信貸可能也在一定程度上承接表外資產(chǎn)回表、留存利潤(rùn)增速放緩等原因，商業(yè)銀行還是在一定程度上需要不斷地補(bǔ)充資本。整體上目前商業(yè)銀行實(shí)際資本的充足水平是高于國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)最低資本要求的，但相對(duì)于國(guó)際水平和未來(lái)信貸增長(zhǎng)的要求，仍然需要多渠道、及時(shí)的補(bǔ)充資本。

叢林強(qiáng)調(diào)，剛才潘行長(zhǎng)也說(shuō)到，主要是通過(guò)內(nèi)源性和外源性?xún)蓚€(gè)渠道來(lái)補(bǔ)充資本，這方面就不再重復(fù)。從銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管的角度，今年的1月17號(hào)，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了中國(guó)銀行發(fā)行不超過(guò)400億的無(wú)固定期限資本債券，這是我國(guó)商業(yè)銀行首單獲批的無(wú)固定期限資本債券。1月24號(hào)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)投資符合條件的銀行二級(jí)資本債券和無(wú)固定期限資本債券，1月25號(hào)中國(guó)銀行發(fā)行了無(wú)固定期限資本債券，市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)比較踴躍，成功發(fā)行。

叢林指出，下一步銀保監(jiān)會(huì)將綜合考慮商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的程度等因素，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下審核商業(yè)銀行無(wú)固定期限資本債券的發(fā)行申請(qǐng)，同時(shí)銀保監(jiān)會(huì)將在符合巴塞爾協(xié)議III的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的前提下，來(lái)借鑒國(guó)際監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)和境外市場(chǎng)的實(shí)踐，結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)發(fā)展階段，銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)優(yōu)化商業(yè)銀行資本工具發(fā)行以及審批的流程，指導(dǎo)商業(yè)銀行做好整體的資本補(bǔ)充規(guī)劃，來(lái)增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行整體的資本實(shí)力。

中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)紀(jì)志宏表示，資本補(bǔ)充工具比較新，中國(guó)投資者市場(chǎng)發(fā)育程度確實(shí)需要進(jìn)一步培育，特別是高風(fēng)險(xiǎn)的投資人和長(zhǎng)期投資人相對(duì)比較缺乏，這次銀保監(jiān)會(huì)允許保險(xiǎn)公司投資永續(xù)債極大拓寬了投資者范圍，將來(lái)我們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)建設(shè)方面，包括引入更多的境外機(jī)構(gòu)投資者、進(jìn)一步豐富機(jī)構(gòu)投資者群體，強(qiáng)化信息披露、通過(guò)條款設(shè)計(jì)加強(qiáng)投資人保護(hù)等方面還有許多工作要做。永續(xù)債的復(fù)雜性，對(duì)于金融市場(chǎng)的合理定價(jià)等等方面提出了挑戰(zhàn)。當(dāng)然，這個(gè)產(chǎn)品的推出本身也是我們金融市場(chǎng)深化的體現(xiàn)。我們債券市場(chǎng)產(chǎn)品豐富還需要一個(gè)過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，監(jiān)管部門(mén)需要?jiǎng)?chuàng)造一些政策環(huán)境和條件，下一步我們和有關(guān)部門(mén)繼續(xù)努力。

潘功勝表示，通過(guò)債券市場(chǎng)來(lái)補(bǔ)充銀行資本下一步還會(huì)有一些工作需要做。比如剛才紀(jì)司長(zhǎng)講的擴(kuò)寬資本補(bǔ)充債券投資者范圍，我們?cè)谙胧遣皇强梢酝苿?dòng)商業(yè)銀行資本債券在商業(yè)銀行柜臺(tái)發(fā)行，允許合格的投資者和高凈值個(gè)人投資者投資資本補(bǔ)充債券。再比如擴(kuò)大境外機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)資本補(bǔ)充債券的投資，也可以允許有條件的中國(guó)商業(yè)銀行到境外債券市場(chǎng)發(fā)行資本補(bǔ)充債券。還有可以推動(dòng)一些長(zhǎng)期投資者，比如像基金、年金等參與投資資本補(bǔ)充債券，這是在投資者范圍擴(kuò)充方面未來(lái)需要做的一些工作。

潘功勝還稱(chēng)，在政策措施的完善方面，我們要繼續(xù)優(yōu)化資本補(bǔ)充債券的政策框架，比如要簡(jiǎn)化發(fā)行審核程序、盡快明確永續(xù)債稅收政策。再比如，要提升永續(xù)債流動(dòng)性，剛才孫司長(zhǎng)也講到，做CBS這一類(lèi)操作主要是為了提高永續(xù)債流動(dòng)性。

潘功勝介紹，此外，通過(guò)債券市場(chǎng)補(bǔ)充資本，在不同資本工具條款設(shè)計(jì)方面還有很多可以探索的地方。我們這次推出的主要是減記型永續(xù)債，國(guó)際上很多發(fā)行的永續(xù)債是在當(dāng)中加入轉(zhuǎn)股條款，叫轉(zhuǎn)股型的永續(xù)債。當(dāng)某一個(gè)事件觸發(fā)的時(shí)候，投資者的債券可以轉(zhuǎn)為對(duì)發(fā)行人的股權(quán)。而減記型永續(xù)債，當(dāng)某一條款觸發(fā)的時(shí)候，債券持有人的債權(quán)減記到0。如果是轉(zhuǎn)股型的永續(xù)債，一旦條款觸發(fā)的時(shí)候可能會(huì)自動(dòng)的轉(zhuǎn)為股權(quán)，這就是為什么永續(xù)債在巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)的規(guī)則中，可以算作監(jiān)管資本。商業(yè)銀行會(huì)計(jì)意義上的資本和監(jiān)管意義上的資本是有一定差異的，從監(jiān)管的意義上說(shuō)，如果在一定條件下有損失吸收能力，是可以算為監(jiān)管資本的。

潘功勝指出，這一次首先推出的是減記型永續(xù)債，下一步我們會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化條款設(shè)計(jì)，完善資本補(bǔ)充債券觸發(fā)條件和損失吸收機(jī)制，探索發(fā)行轉(zhuǎn)股條款的永續(xù)債和二級(jí)資本債。