[摘要] 受到保險產(chǎn)品向“保險姓保、回歸本源”轉(zhuǎn)型的影響，中外壽險公司保費(fèi)整體增速放緩。但放緩腳步有所不同，中資壽險公司整體增速僅為0.12%，而外資壽險公司整體增速還有9.98%。

時代周報記者 李星郡 發(fā)自北京

隨著中國金融業(yè)加大對外開放力度，2018年下半年以來，外資險企進(jìn)入中國的熱情進(jìn)一步提高。從1992年第一家在中國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的外資保險公司友邦保險算起，外資險企在中國市場上已耕耘27載。

隨著年報的陸續(xù)發(fā)布，市場也得以窺見28家外資壽險公司在2018年的表現(xiàn)。

保費(fèi)收入上，前三名坐次不變，工銀安盛依然位居第一，但其原保險保費(fèi)收入下降。2018年，六家外資壽險原保險保費(fèi)收入下滑，其中三家是銀行系險企，包括工銀安盛、交銀康聯(lián)、中銀三星，還有三家是排名靠后的君龍人壽、新光海航和中法人壽。

在凈利潤上，外資險企整體凈利潤128.96億元，同比增長64.65%，其中，友邦中國擴(kuò)大了優(yōu)勢，與虧損最多的德華安顧人壽凈利相差46億元，是2017年差額的2倍以上；中美聯(lián)泰大都會人壽由第四名擠進(jìn)前三，取代中信保誠摘得利潤季軍；2017年虧損的中荷人壽、陸家嘴國泰人壽和瑞泰人壽去年扭虧為盈，而匯豐人壽由盈轉(zhuǎn)虧。

保費(fèi)增速快于中資壽險

截至2018年底，我國共有28家外資壽險公司，占到人身保險公司數(shù)量的30.77%，但是原保險保費(fèi)收入?yún)s僅占市場份額的8.10%。

不過，在2018年，受到保險產(chǎn)品向“保險姓保、回歸本源”轉(zhuǎn)型的影響，中外壽險公司保費(fèi)整體增速放緩。但放緩腳步有所不同，中資壽險公司整體增速僅為0.12%，而外資壽險公司整體增速還有9.98%。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生向時代周報記者解釋：“保費(fèi)增速分化跟過去不同的發(fā)展風(fēng)格有關(guān)。很多中資公司過去做理財較多，而外方股東母公司在所屬國過去經(jīng)營歷史很長，基本上經(jīng)營風(fēng)格不像國內(nèi)的一些公司，所以轉(zhuǎn)型對他們來說也有挑戰(zhàn)，但不是太大?！?/p>

2018年，外資險企保費(fèi)收入的前三名坐次不變，依次為工銀安盛、恒大人壽、友邦中國，分別為336.81億元、323.72億元、261.34億元；不過中信保誠取代交銀康聯(lián)位列第四，交銀康聯(lián)從百億保費(fèi)名單跌落，從131.31億元減少到80.18億元；中意人壽躋入百億陣營，排在第六位。

對此，交銀康聯(lián)向時代周報記者表示，2018年，面臨行業(yè)“跑道轉(zhuǎn)換”的大勢，交銀康聯(lián)人壽進(jìn)一步貫徹“保險姓?！钡谋O(jiān)管要求，圍繞發(fā)展戰(zhàn)略，探索屬于自己的轉(zhuǎn)型之路。公司主動壓縮萬能險規(guī)模，走價值發(fā)展之路。雖然全年規(guī)模保費(fèi)總量同比下降，但經(jīng)營效益和業(yè)務(wù)價值進(jìn)一步提升。

當(dāng)年，六家外資壽險原保險保費(fèi)收入下滑，其中有三家都是銀行系險企，包括工銀安盛下滑15.06%、交銀康聯(lián)下降38.94%、中銀三星減少26.01%，另兩家銀行系外資壽險招商信諾和中荷人壽則增長了17%左右。

工銀安盛、交銀康聯(lián)、中銀三星均由中資控股，工商銀行、交通銀行、中銀投資資管分別持股60%、62.50%、51%。招商信諾和中荷人壽則是中外資各持股50%，中方股東分別是招商銀行、北京銀行。

“這與中方股東是否控股無關(guān)。與頭部銀行有股份關(guān)系的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)都不是最好的，只不過銷售網(wǎng)點多，所以總量能夠做上去。”中央財經(jīng)大學(xué)教授郝演蘇向時代周報記者指出，“頭部銀行的合作系統(tǒng)很多，所以在柜臺上不只賣關(guān)聯(lián)企業(yè)的保險產(chǎn)品，跟它沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系的保險公司，誰給的返傭條件好就賣誰的；小銀行因為知名保險公司不太愿意進(jìn)入，所以只好賣自己合作伙伴的?！?/p>

保費(fèi)下滑的還有三家是排在后面的君龍人壽、新光海航和中法人壽，2018年保費(fèi)收入分別是6.11億元、0.93億元、11.30萬元。

君龍人壽對時代周報記者表示，2018年，公司以“保險姓?！睘樵瓌t，積極調(diào)整公司戰(zhàn)略，同時，公司正處于積極轉(zhuǎn)型期，以價值型業(yè)務(wù)為主，其間原保險保費(fèi)收入減少情況符合公司預(yù)期。

匯豐人壽從賺1億到虧2億

雖然上述六家險企保費(fèi)收入下滑，但三家銀行系險企凈利潤都有所增長，另外三家險企虧損有所收縮。其中，君龍人壽2017年凈利潤為-0.26億元，到2018年為-0.11億元，并表示“預(yù)期2019年將全面實現(xiàn)盈利”。

2017年，28家外資壽險共有10家虧損。

2018年，其中3家險企扭虧為盈，包括中荷人壽、瑞泰人壽、陸家嘴國泰人壽，不過匯豐人壽由盈轉(zhuǎn)虧。依舊虧損的七家外資險企分別是君龍人壽、新光海航、中法人壽、復(fù)星保德信、中韓人壽、長生人壽、德華安顧人壽。

對此，從盈利1.12億元到虧損2.06億元的匯豐人壽向時代周報記者解釋：“主要是由于受到了權(quán)益市場波動造成的投資損失的影響；同時，公司繼續(xù)為未來中國業(yè)務(wù)拓展進(jìn)行投入，也導(dǎo)致2018年費(fèi)用較往年有一定上升?！?/p>

除了凈利潤下滑最大的匯豐人壽，平安健康和恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽雖然依然盈利，但其凈利也下降了8%左右。恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽對時代周報記者表示：“2018年稅前利潤為2.13億元，較上年同期增長27%，而所得稅費(fèi)用5635萬元，同比大幅增長。”

在盈利增長企業(yè)中，友邦中國擴(kuò)大了優(yōu)勢地位，與虧損最多的德華安顧人壽凈利相差46億元，是2017年差額的2倍以上。2018年，友邦中國實現(xiàn)凈利潤43.44億元，德華安顧人壽則虧損2.82億元。

在利潤排行榜上，中美聯(lián)泰大都會人壽由第四名擠進(jìn)前三，取代中信保誠成為第三名；恒大人壽則仍居第二，招商信諾、工銀安盛、中宏人壽、中德安聯(lián)、中意人壽、中英人壽則是第五至第十名。

從成立時間、地域拓展以及股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，老牌獨(dú)資險企友邦雖然只有五家分公司，但主要通過代理人模式專攻高端市場成為外資壽險的領(lǐng)頭羊；恒大人壽成立時間雖略晚，耕耘地區(qū)也不多，但發(fā)展迅猛，即便受到監(jiān)管的影響增速放緩，但也在增長；成立較早且外資持股比例達(dá)到51%的中宏人壽和中德安聯(lián)的表現(xiàn)尚可，但中德安聯(lián)的地區(qū)拓展上遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于中宏人壽。

經(jīng)過多年發(fā)展，僅有復(fù)星保德信、中韓人壽、德華安顧人壽三家成立至今不足十年，地域擴(kuò)展上均不超過五個分公司；約一半的外資壽險的分公司達(dá)十個以上。

外資壽險的新布局

去年以來，中國先后推出了進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對外開放的舉措，外資險企的熱情進(jìn)一步提高。

“開放是一個態(tài)度，也是必然趨勢?！焙卵萏K向時代周報記者指出，“但外資不會成為主權(quán)個性非常強(qiáng)的國家金融機(jī)構(gòu)的領(lǐng)頭羊，只會服務(wù)于特定群體，大多數(shù)理性的消費(fèi)者仍然會選擇本土的金融產(chǎn)品?！?/p>

今年3月，銀保監(jiān)會宣布批準(zhǔn)籌建首家外資養(yǎng)老保險公司—由恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽獨(dú)資設(shè)立的恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老保險有限責(zé)任公司。此前已有八家中資養(yǎng)老保險公司。

“隨著中國人口老齡化趨勢日益凸顯和人民保險意識不斷上升，商業(yè)養(yǎng)老保險市場前景非常廣闊?！焙惆矘?biāo)準(zhǔn)人壽對時代周報記者表示。

恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽相關(guān)人士還表示，公司將高質(zhì)量完成養(yǎng)老保險公司籌建工作，在養(yǎng)老金市場化改革的浪潮中奪得一席之地。

事實上，養(yǎng)老領(lǐng)域還有其他的外資壽險公司想?yún)⑴c。友邦保險、中德安聯(lián)、參股中意人壽的忠利保險、參股中信保誠的英國保誠集團(tuán)、參股中宏人壽的宏利金融皆有此意愿。

時代周報記者還發(fā)現(xiàn)，隨著健康險市場的快速發(fā)展，多家公司外資壽險還重點布局健康險，諸如君龍人壽股東建發(fā)集團(tuán)融入“健康中國”戰(zhàn)略，涉足醫(yī)療行業(yè)，推進(jìn)“保險+健康”模式。此外還有中德安聯(lián)、友邦中國、大都會人壽、德華安顧人壽等。

2017年9月，時任保監(jiān)會副主席陳文輝表示，鼓勵外資保險公司進(jìn)入健康、養(yǎng)老、巨災(zāi)保險等專業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

“由于中國市場很大，能做成小眾群體也能盈利?！焙卵萏K評價道。

http://www.time-weekly.com/html/20190514/258503_1.html