中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京7月8日訊 中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站近日公布的中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管措施決定書(shū)（〔2019〕64號(hào)）顯示，經(jīng)查明，兩名當(dāng)事人，即時(shí)任北京非凡領(lǐng)馭投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“非凡領(lǐng)馭”）執(zhí)行董事的唐小宏以及時(shí)任深圳市中潤(rùn)天成投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中潤(rùn)天成”）法人代表胡曉玲存在持有珠海市樂(lè)通化工股份有限公司（簡(jiǎn)稱“樂(lè)通股份”，002319.SZ）股份超5%未履行信息披露義務(wù)的違法事實(shí)：

一、唐小宏與胡曉玲構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系

唐小宏與楊某同是非凡領(lǐng)馭的主要股東或?qū)嶋H出資人（各自出資25%），非凡領(lǐng)馭的日常經(jīng)營(yíng)管理主要由唐小宏和楊某負(fù)責(zé)。唐小宏、楊某以其共同管理的非凡領(lǐng)馭為平臺(tái)，從事上市公司并購(gòu)業(yè)務(wù)。非凡領(lǐng)馭是深圳前海國(guó)盈一凡投資企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱深圳國(guó)盈一凡）的執(zhí)行合伙人，楊某是其執(zhí)行事務(wù)代表。胡曉玲是深圳國(guó)盈一凡的有限合伙人（出資份額占總份額的10%）。

唐小宏與胡曉玲在買入“樂(lè)通股份”之前進(jìn)行過(guò)事先溝通，其安排胡曉玲買入“樂(lè)通股份”的目的是持有一定比例的股權(quán)后影響“樂(lè)通股份”管理層，推進(jìn)資產(chǎn)重組，刺激股價(jià)上漲，實(shí)現(xiàn)投資收益。根據(jù)該意圖，唐小宏、胡曉玲分別控制相關(guān)賬戶集中買入“樂(lè)通股份”。唐小宏于2014年12月集中買入“樂(lè)通股份”，至2014年底合計(jì)持有363.89萬(wàn)股。胡曉玲于2014年12月至2015年1月期間集中買入“樂(lè)通股份”，至2015年1月16日合計(jì)持有644.20萬(wàn)股。

綜上，基于唐小宏與胡曉玲的上述安排，依據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第108號(hào)）第八十三條第一款、第二款第（六）項(xiàng)的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定唐小宏與胡曉玲構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系，互為一致行動(dòng)人。

二、涉案賬戶合計(jì)持有“樂(lè)通股份”超5%未依法披露

截至2015年1月16日某時(shí)點(diǎn)，唐小宏、胡曉玲控制的賬戶合計(jì)持有“樂(lè)通股份”1008.09萬(wàn)股，超過(guò)公司總股本的5%，唐小宏、胡曉玲在其控制的相關(guān)賬戶合計(jì)持有“樂(lè)通股份”達(dá)到5%時(shí)，未在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，亦未通知上市公司予以公告。

唐小宏、胡曉玲作為一致行動(dòng)人，其持股比例達(dá)到《證券法》第八十六條第一款規(guī)定比例時(shí)，應(yīng)及時(shí)履行相應(yīng)信息披露義務(wù)。截至2015年1月16日，唐小宏、胡曉玲控制的賬戶合計(jì)持有“樂(lè)通股份”達(dá)到公司已發(fā)行股份的5%，之后繼續(xù)買入但未履行披露義務(wù)，唐小宏、胡曉玲的行為違反了《證券法》第八十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第一百九十三條第一款所述違法行為。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十三條第一款的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)唐小宏、胡曉玲責(zé)令改正，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。其中對(duì)唐小宏處以20萬(wàn)元罰款，對(duì)胡曉玲處以10萬(wàn)元罰款。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書(shū)之日起15日內(nèi)，將罰款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（開(kāi)戶銀行：中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)7111010189800000162，由該行直接上繳國(guó)庫(kù)），并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)稽查局備案。

《上市公司收購(gòu)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第108號(hào)）第八十三條規(guī)定：本辦法所稱一致行動(dòng)，是指投資者通過(guò)協(xié)議、其他安排，與其他投資者共同擴(kuò)大其所能夠支配的一個(gè)上市公司股份表決權(quán)數(shù)量的行為或者事實(shí)。

在上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)中有一致行動(dòng)情形的投資者，互為一致行動(dòng)人。如無(wú)相反證據(jù)，投資者有下列情形之一的，為一致行動(dòng)人：

（一）投資者之間有股權(quán)控制關(guān)系；

（二）投資者受同一主體控制；

（三）投資者的董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員中的主要成員，同時(shí)在另一個(gè)投資者擔(dān)任董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員；

（四）投資者參股另一投資者，可以對(duì)參股公司的重大決策產(chǎn)生重大影響；

（五）銀行以外的其他法人、其他組織和自然人為投資者取得相關(guān)股份提供融資安排；

（六）投資者之間存在合伙、合作、聯(lián)營(yíng)等其他經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系；

（七）持有投資者30%以上股份的自然人，與投資者持有同一上市公司股份；

（八）在投資者任職的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員，與投資者持有同一上市公司股份；

（九）持有投資者30%以上股份的自然人和在投資者任職的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等親屬，與投資者持有同一上市公司股份；

（十）在上市公司任職的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其前項(xiàng)所述親屬同時(shí)持有本公司股份的，或者與其自己或者其前項(xiàng)所述親屬直接或者間接控制的企業(yè)同時(shí)持有本公司股份；

（十一）上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和員工與其所控制或者委托的法人或者其他組織持有本公司股份；

（十二）投資者之間具有其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。

一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算其所持有的股份。投資者計(jì)算其所持有的股份，應(yīng)當(dāng)包括登記在其名下的股份，也包括登記在其一致行動(dòng)人名下的股份。 投資者認(rèn)為其與他人不應(yīng)被視為一致行動(dòng)人的，可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提供相反證據(jù)。

《證券法》第八十六條規(guī)定：通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。

投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少百分之五，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、公告后二日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。

《證券法》第一百九十三條規(guī)定：發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款。

發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定報(bào)送有關(guān)報(bào)告，或者報(bào)送的報(bào)告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款。

發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人的控股股東、實(shí)際控制人指使從事前兩款違法行為的，依照前兩款的規(guī)定處罰。

以下為原文：

中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)（唐小宏、胡曉玲）

〔2019〕64號(hào)

當(dāng)事人：唐小宏，男，1975年1月出生，時(shí)任北京非凡領(lǐng)馭投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱非凡領(lǐng)馭）執(zhí)行董事。住址：北京市朝陽(yáng)區(qū)雙井富力城。

胡曉玲，女，1972年12月出生，時(shí)任深圳市中潤(rùn)天成投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱深圳中潤(rùn)天成）法人代表，住址：廣東省深圳市彩田路。

依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)對(duì)唐小宏、胡曉玲違反證券法律法規(guī)的行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利,并應(yīng)當(dāng)事人的要求舉行了聽(tīng)證，聽(tīng)取了當(dāng)事人的陳述和申辯意見(jiàn)。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

經(jīng)查明，唐小宏、胡曉玲存在超比例持股未履行信息披露義務(wù)的違法事實(shí)：

一、唐小宏與胡曉玲構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系

唐小宏與楊某同是非凡領(lǐng)馭的主要股東或?qū)嶋H出資人（各自出資25%），非凡領(lǐng)馭的日常經(jīng)營(yíng)管理主要由唐小宏和楊某負(fù)責(zé)。唐小宏、楊某以其共同管理的非凡領(lǐng)馭為平臺(tái)，從事上市公司并購(gòu)業(yè)務(wù)。非凡領(lǐng)馭是深圳前海國(guó)盈一凡投資企業(yè)(有限合伙)（以下簡(jiǎn)稱深圳國(guó)盈一凡）的執(zhí)行合伙人，楊某是其執(zhí)行事務(wù)代表。胡曉玲是深圳國(guó)盈一凡的有限合伙人（出資份額占總份額的10%）。

經(jīng)查，唐小宏與胡曉玲在買入“樂(lè)通股份”之前進(jìn)行過(guò)事先溝通，其安排胡曉玲買入“樂(lè)通股份”的目的是持有一定比例的股權(quán)后影響“樂(lè)通股份”管理層，推進(jìn)資產(chǎn)重組，刺激股價(jià)上漲，實(shí)現(xiàn)投資收益。根據(jù)該意圖，唐小宏、胡曉玲分別控制相關(guān)賬戶集中買入“樂(lè)通股份”。具體買入情況如下：

唐小宏控制“田某”“中融國(guó)際信托有限公司－中融－鴻運(yùn)1號(hào)傘型證券投資集合資金信托計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱“中融鴻運(yùn)1號(hào)”）“北京萬(wàn)得普惠科技有限公司”（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)得普惠”）“北京潔能環(huán)保工程有限公司”（以下簡(jiǎn)稱“潔能環(huán)保”）等賬戶，于2014年12月集中買入“樂(lè)通股份”，至2014年底合計(jì)持有3,638,924股。其中“田某”“萬(wàn)得普惠”“潔能環(huán)?！钡荣~戶由唐小宏本人操作，“中融鴻運(yùn)1號(hào)”賬戶投資決策由唐小宏作出，并由其和非凡領(lǐng)馭公司員工祁某共同操作。

胡曉玲于2014年12月至2015年1月期間使用其控制的“深圳市中潤(rùn)華鑫投資企業(yè)(有限合伙)”賬戶集中買入“樂(lè)通股份”，至2015年1月16日合計(jì)持有6,441,986股。

綜上，基于唐小宏與胡曉玲的上述安排，依據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第108號(hào)）第八十三條第一款、第二款第（六）項(xiàng)的規(guī)定，認(rèn)定唐小宏與胡曉玲構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系，互為一致行動(dòng)人。

二、涉案賬戶合計(jì)持有“樂(lè)通股份”超5%未依法披露

截至2015年1月16日某時(shí)點(diǎn)，唐小宏、胡曉玲控制的賬戶合計(jì)持有“樂(lè)通股份”1,008.09萬(wàn)股，超過(guò)公司總股本的5%，唐小宏、胡曉玲在其控制的相關(guān)賬戶合計(jì)持有“樂(lè)通股份”達(dá)到5%時(shí)，未在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，亦未通知上市公司予以公告。

以上事實(shí)，有相關(guān)企業(yè)工商資料、相關(guān)信托合同、賬戶交易資料及銀行資料、當(dāng)事人詢問(wèn)筆錄和提供的情況說(shuō)明、電子設(shè)備取證信息等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

唐小宏、胡曉玲作為一致行動(dòng)人，其持股比例達(dá)到《證券法》第八十六條第一款規(guī)定比例時(shí)，應(yīng)及時(shí)履行相應(yīng)信息披露義務(wù)。截至2015年1月16日，唐小宏、胡曉玲控制的賬戶合計(jì)持有“樂(lè)通股份”達(dá)到公司已發(fā)行股份的5%，之后繼續(xù)買入但未履行披露義務(wù)，唐小宏、胡曉玲的行為違反了《證券法》第八十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第一百九十三條第一款所述違法行為。

唐小宏聽(tīng)證時(shí)提出陳述申辯意見(jiàn)，胡曉玲提出書(shū)面申辯意見(jiàn)：

唐小宏提出理由如下：一是胡曉玲是基于獨(dú)立判斷做出的交易“樂(lè)通股份”行為，與唐小宏的交易行為不具一致行動(dòng)性；二是《行政處罰事先告知書(shū)》只關(guān)注到“合伙”形式，未考慮“有限合伙”的基金屬性，將合格投資者作為基金管理人的一致行動(dòng)人，違反信托法律關(guān)系；三是《行政處罰事先告知書(shū)》將10%的有限合伙人列為一致行動(dòng)人，不符合《收購(gòu)管理辦法》第八十三條第（四）、（七）、（九）項(xiàng)有限責(zé)任股東構(gòu)成一致行動(dòng)管理的認(rèn)定邏輯。

胡曉玲提出理由如下：一是2015年之前，其與唐小宏之間無(wú)資金、通訊往來(lái)，其作為深圳國(guó)盈一凡的有限合伙人，未參與深圳國(guó)盈一凡的經(jīng)營(yíng)決策和投資管理；二是其交易系接受唐小宏推薦，并非與唐小宏商量，交易決策實(shí)際由其自主決定，交易前未與唐小宏協(xié)商。

我會(huì)認(rèn)為，唐小宏、胡曉玲的申辯意見(jiàn)均不成立。

第一，現(xiàn)有證據(jù)能夠證明胡曉玲與唐小宏在買入“樂(lè)通股份”之前進(jìn)行過(guò)事先溝通，并非基于胡曉玲的獨(dú)立判斷；第二，胡曉玲是深圳國(guó)盈一凡的有限合伙人（出資份額占總份額的10%），唐小宏在深圳國(guó)盈一凡中有經(jīng)濟(jì)利益，屬于《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十三條第二款第（六）項(xiàng)規(guī)定的情形；第三，胡曉玲申辯時(shí)提交的情況說(shuō)明是在現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查結(jié)束后，當(dāng)事人作出的陳述，其真實(shí)性、客觀性及證明效力都低于其他證據(jù)（包括但不限于我會(huì)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查制作的詢問(wèn)筆錄），調(diào)查形成的詢問(wèn)筆錄合法有效，且當(dāng)事人未提交客觀證據(jù)證實(shí)情況說(shuō)明所述內(nèi)容，依法對(duì)情況說(shuō)明所述內(nèi)容不予采信。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十三條第一款的規(guī)定，我會(huì)決定：對(duì)唐小宏、胡曉玲責(zé)令改正，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。其中對(duì)唐小宏處以20萬(wàn)元罰款，對(duì)胡曉玲處以10萬(wàn)元罰款。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書(shū)之日起15日內(nèi)，將罰款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（開(kāi)戶銀行：中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)7111010189800000162，由該行直接上繳國(guó)庫(kù)），并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)稽查局備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可以在收到本處罰決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)

2019年6月28日