中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)10月23日訊(記者 張明江)日前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)，截至2019年9月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)存續(xù)登記私募基金管理人24399家，較上月存量機(jī)構(gòu)增加31家，環(huán)比增長0.13%；存續(xù)備案私募基金79720只，較上月增加502只，環(huán)比增長0.63%；管理基金規(guī)模13.40萬億元，較上月增加190.28億元，環(huán)比增長0.14%。

經(jīng)過多年發(fā)展，私募基金管理規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量已位居世界前列，管理規(guī)模幾乎與公募基金并駕齊驅(qū)，成績顯著。但與此同時(shí)，近些年有部分私募基金在募集、運(yùn)營、風(fēng)控等多方面違規(guī)行為多發(fā)，頻頻被各地證監(jiān)局通報(bào)并責(zé)令整改，但依然屢罰不止。

私募基金及私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)違規(guī)頻發(fā)

據(jù)中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，近期各地證監(jiān)局頻發(fā)監(jiān)管函，對(duì)神州資產(chǎn)、綠城資本、杭州金雕資產(chǎn)、杭州敦行投資、浙商產(chǎn)融、思嘉投資、新鼎明等數(shù)十家私募基金進(jìn)行通報(bào)并責(zé)令改正。

據(jù)通報(bào)顯示，這些私募基金存在向投資者承諾收益、未嚴(yán)格按照合同約定投資運(yùn)作基金財(cái)產(chǎn)、向不合格投資者募集資金、未對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、私募資金未按協(xié)議使用、未建立實(shí)施有效的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離和利益沖突防范機(jī)制、未及時(shí)更新管理人信息、未及時(shí)向投資披露基金運(yùn)行報(bào)告及其他重大信息等違規(guī)行為。

私募基金和私募股權(quán)基金違規(guī)行為存在一些典型性的問題。一是資金募集方面，違規(guī)宣傳、未落實(shí)投資者適當(dāng)性管理要求。二是投資運(yùn)作方面，未保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全、違規(guī)管理私募基金。三是信息披露方面，私募基金未備案、信息披露不及時(shí)。

此外，在今年科創(chuàng)板投資中，私募基金違規(guī)打新情況尤其嚴(yán)重，部分私募基金超產(chǎn)品資金規(guī)模申購，違反了科創(chuàng)板配售規(guī)則，科創(chuàng)板開市僅僅3天，就有29家私募管理的139只私募產(chǎn)品因超額申購被監(jiān)管部門列入限制名單，其中不乏知名陽光私募。

證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿日前主持召開的私募股權(quán)和創(chuàng)投基金座談會(huì)上指出，當(dāng)前私募股權(quán)基金行業(yè)正面臨難得的發(fā)展機(jī)遇。但同時(shí)，當(dāng)前行業(yè)仍存在“多而不精”、“大而不強(qiáng)”的問題；一些機(jī)構(gòu)合規(guī)意識(shí)不強(qiáng)，規(guī)范化運(yùn)作水平不高；一些行業(yè)亂象尚未得到有效遏制，風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)。

行業(yè)盼完善行業(yè)立法化解各類風(fēng)險(xiǎn)

2016年，《私募投資基金募集行為管理辦法》公布，包括將微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介列為推介“禁地”在內(nèi)，辦法為私募基金募集行為構(gòu)建了一整套業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，被業(yè)界稱為“史上最嚴(yán)”私募新規(guī)。

辦法為私募產(chǎn)品的宣傳劃定了“紅線”，包括推介時(shí)不能使用“安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、高收益、無風(fēng)險(xiǎn)”等可能誤導(dǎo)投資人判斷風(fēng)險(xiǎn)的措辭，不能使用“欲購從速、申購良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時(shí)間限制的措辭，不能采用“業(yè)績最佳、規(guī)模最大”等不具有可比性公平性準(zhǔn)確性的措辭等等。在推介渠道方面，辦法也作出了嚴(yán)格的限制。除電視、海報(bào)、公開資料外，微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介也成為“禁地”。

辦法重申，私募基金推介前須進(jìn)行合格投資者確認(rèn)，同時(shí)明確募集機(jī)構(gòu)承擔(dān)合格投資者的甄別和認(rèn)定責(zé)任； 引入資金賬戶監(jiān)督機(jī)構(gòu)，明確募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽訂監(jiān)督協(xié)議，對(duì)募集專用賬戶進(jìn)行監(jiān)督，保證資金不被募集機(jī)構(gòu)挪用，并確保資金原路返還。

但今年證監(jiān)會(huì)和各個(gè)地方證監(jiān)局通報(bào)的案例中，依然有不少私募基金在資金募集、產(chǎn)品宣傳、風(fēng)險(xiǎn)提示等方面出現(xiàn)違規(guī)問題，投資者依然承受著比較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

近年來，對(duì)私募基金管理?xiàng)l例的制定一直在持續(xù)推進(jìn)。2017年8月30日，國務(wù)院法制辦、證監(jiān)會(huì)起草的《私募投資基金管理暫行條例(征求意見稿)》及其說明全文公布，征求社會(huì)各界意見。今年5月11日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于印發(fā)國務(wù)院2019年立法工作計(jì)劃的通知》顯示，《私募投資基金管理暫行條例》列入國務(wù)院2019年立法工作計(jì)劃，為《國務(wù)院2019年立法工作計(jì)劃》已明確的55件立法項(xiàng)目中唯一由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)起草的立法項(xiàng)目。

此前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長洪磊曾指出，自實(shí)施登記備案制度以來，私募行業(yè)快速發(fā)展，但是行業(yè)存在的一些問題。洪磊指出，部分私募基金本質(zhì)屬性和治理邏輯不清晰，防范利益沖突、保護(hù)投資者利益仍面臨巨大挑戰(zhàn)。

對(duì)于以上出現(xiàn)問題的原因，洪磊認(rèn)為，私募基金制度供給短缺是一個(gè)重要原因。《私募暫行辦法》過于原則寬泛，行政自律管理缺少有效抓手，監(jiān)管資源、風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀嚴(yán)重不匹配不適應(yīng)。

此外，由于《基金法》缺少對(duì)基金的實(shí)質(zhì)性定義，全行業(yè)關(guān)于私募基金本質(zhì)和治理規(guī)范的共識(shí)尚未形成，監(jiān)管自律規(guī)則也無法在基金治理層面形成有效約束，大量募投管退活動(dòng)與基金本質(zhì)發(fā)生偏離。

今年年中，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案管理辦法(試行)》(簡稱“私募新規(guī)”)，對(duì)證券公司、基金管理公司、期貨公司等機(jī)構(gòu)及其子公司的私募資管業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。私募新規(guī)自今年7月1日起實(shí)施，有業(yè)內(nèi)人士表示，上述規(guī)定意味著很多“類資金池產(chǎn)品”今后將無法發(fā)行，監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)在不斷統(tǒng)一，監(jiān)管套利的空間被進(jìn)一步擠壓，未來更多的監(jiān)管措施會(huì)持續(xù)跟進(jìn)，私募基金監(jiān)管趨嚴(yán)已成為大趨勢。