人民網(wǎng)北京1月16日電(王仁宏)據(jù)人民銀行今日公布的2019年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，12月末，廣義貨幣(M2)余額198.65萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.7%；2019年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為25.58萬(wàn)億元，比上年多3.08萬(wàn)億元。其中，12月份社會(huì)融資規(guī)模增量為2.1萬(wàn)億元，比上年同期多1719億元。

市場(chǎng)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，2019年12月末貨幣供應(yīng)量增速環(huán)比回升，社融及企業(yè)中長(zhǎng)期信貸保持較高增長(zhǎng)，超市場(chǎng)預(yù)期。

人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2019年12月金融數(shù)據(jù)整體向好，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)的中長(zhǎng)期貸款企穩(wěn)回升。金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的貸款增速持續(xù)加快，金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度不斷增強(qiáng)。

金融數(shù)據(jù)整體向好 實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性傳導(dǎo)更通暢

2019年12月末，M2同比增長(zhǎng)8.7%，比上月末和上年同期分別提高0.5和0.6個(gè)百分點(diǎn)。人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘表示，這是人民銀行堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，加強(qiáng)逆周期調(diào)控，政策的針對(duì)性和實(shí)效性明顯體現(xiàn)的結(jié)果。

據(jù)悉，2019年人民銀行會(huì)同金融管理部門，運(yùn)用多種政策工具，適時(shí)降低存款準(zhǔn)備金率，提升了商業(yè)銀行的貸款投放能力，推動(dòng)了M2增速的企穩(wěn)回升。從數(shù)據(jù)上看，表現(xiàn)為三個(gè)方面：

一是銀行貸款保持較快的增長(zhǎng)，2019年末人民幣貸款增速12.3%，保持在較高水平；二是銀行的債券投資持續(xù)保持較快增長(zhǎng)，2019年銀行的債券投資同比增長(zhǎng)15.6%，比上年同期高2.3個(gè)百分點(diǎn)，較好地支持了政府債券和企業(yè)債券的發(fā)行；三是商業(yè)銀行以股權(quán)投資的形式對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)融出資金規(guī)模的降幅收窄。2019年末下降了6.4%，比上年同期即2018年末的9.8%收窄了3.4個(gè)百分點(diǎn)。

阮健弘表示，2019年資管新規(guī)配套的制度體系逐漸完善，金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)得到平穩(wěn)有序整改、轉(zhuǎn)型升級(jí)。同時(shí)，貨幣政策和財(cái)政政策相互協(xié)調(diào)配合，突出了逆周期調(diào)節(jié)，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率也有所提高。“可以說(shuō)當(dāng)前的金融體系更加健康，流動(dòng)性向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)的渠道更加通暢?！?/p>

社融同比多增3.08萬(wàn)億元 金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度加大

初步統(tǒng)計(jì)，2019年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為25.58萬(wàn)億元，比上年多3.08萬(wàn)億元。

阮健弘表示，社會(huì)融資規(guī)模多增的主要原因分別表現(xiàn)在貸款和債券的多增及表外融資的少減，表明金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度加大。

具體來(lái)看，2019年全年，金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加16.88萬(wàn)億元，比上年多增1.21萬(wàn)億元。2019年企業(yè)債凈融資是3.24萬(wàn)億元，比上年多6098億元。從占比看，企業(yè)債的融資占同期社會(huì)融資規(guī)模的比重是12.7%，比上年高1個(gè)百分點(diǎn)。

表外融資方面，2019年表外融資降幅縮小。委托貸款減少9396億元，同比少減6666億元；信托貸款減少3467億元，同比少減3508億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少4757億元，同比少減1586億元。

人民銀行辦公廳主任周學(xué)東表示，“兩增一減”是與治理影子銀行相關(guān)。資管新規(guī)實(shí)施以來(lái)，壓縮影子銀行規(guī)模在循序漸進(jìn)地推進(jìn)。

目前我國(guó)法定準(zhǔn)備金率處于適度水平

今年1月1日央行宣布降準(zhǔn)之后，目前金融機(jī)構(gòu)的平均法定存款準(zhǔn)備金率為9.9%。其中，中小銀行最低檔的存款準(zhǔn)備金率已降至6%。

人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰表示，從國(guó)際比較來(lái)看，目前國(guó)際上發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體法定準(zhǔn)備金率較低，但超額準(zhǔn)備金率較高。總體來(lái)看，我國(guó)準(zhǔn)備金率水平較低，與發(fā)展中國(guó)家相比亦處于中等偏下水平。

“從國(guó)內(nèi)看，準(zhǔn)備金還有一個(gè)重要的作用，即維護(hù)金融穩(wěn)定、抵御金融風(fēng)險(xiǎn)。所以在當(dāng)前防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的背景下，維持一定的準(zhǔn)備金率水平是必要的?！睂O國(guó)峰表示，從國(guó)際、國(guó)內(nèi)綜合來(lái)看，目前我國(guó)的法定準(zhǔn)備金率處于適度的水平。根據(jù)宏觀調(diào)控的需要，進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率存在一定的空間，當(dāng)然空間是有限的。

對(duì)于所謂“降息”問(wèn)題，孫國(guó)峰表示，重點(diǎn)要看貸款實(shí)際利率水平。目前該水平是明顯下降，特別是小微企業(yè)貸款利率降幅明顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年前11個(gè)月，5家大型銀行新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率平均4.73%，比2018年平均水平下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于存款基準(zhǔn)利率，孫國(guó)峰強(qiáng)調(diào)，存款的基準(zhǔn)利率還將長(zhǎng)期保留，作為我國(guó)利率體系壓艙石的作用還要發(fā)揮。人民銀行將根據(jù)國(guó)務(wù)院的部署，綜合考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)、基本面的情況，對(duì)其適時(shí)適度進(jìn)行調(diào)整。

進(jìn)一步加大小微企業(yè)首貸、續(xù)貸、信用貸款支持力度

2019年小微企業(yè)貸款呈現(xiàn)“量增、價(jià)降、面擴(kuò)”態(tài)勢(shì)。

截至2019年末，普惠小微貸款支持2704萬(wàn)戶小微經(jīng)營(yíng)主體，同比增長(zhǎng)26.4%；單戶授信1000萬(wàn)元以下的小微企業(yè)戶均貸款余額161萬(wàn)元，個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款戶均余額31萬(wàn)元，小微貸款普惠性進(jìn)一步提升。

人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾表示，今年央行會(huì)繼續(xù)關(guān)注小微企業(yè)首貸、續(xù)貸、信用貸等系列指標(biāo)，進(jìn)一步加大小微企業(yè)首貸、續(xù)貸、信用貸款支持力度。

具體措施為：一是推動(dòng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，嚴(yán)格控制房地產(chǎn)在新增信貸資源中的占比，實(shí)施信貸資源增量?jī)?yōu)化和存量調(diào)整，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放；二是進(jìn)一步強(qiáng)化組織體系建設(shè)；三是繼續(xù)運(yùn)用科技賦能提高服務(wù)能力；四是健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制，提高對(duì)小微企業(yè)放貸的積極性。

社融指標(biāo)統(tǒng)計(jì)口徑調(diào)整 更好支持貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)

繼2018年7月之后，央行再次對(duì)社會(huì)融資統(tǒng)計(jì)口徑進(jìn)行調(diào)整完善。2019年12月起，央行進(jìn)一步完善社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)，將“國(guó)債”和“地方政府一般債券”納入社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)，與原有“地方政府專項(xiàng)債券”合并為“政府債券”指標(biāo)。指標(biāo)數(shù)值為托管機(jī)構(gòu)的托管面值。

阮健弘表示，從統(tǒng)計(jì)實(shí)踐來(lái)看，2011年人民銀行發(fā)布指標(biāo)以來(lái)，一直在根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的狀況，適時(shí)完善統(tǒng)計(jì)口徑，以更好的反映金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。社會(huì)上也廣泛的關(guān)注這個(gè)指標(biāo)，社會(huì)上對(duì)這個(gè)指標(biāo)對(duì)資產(chǎn)支持證券、貸款核銷、政府債券是否計(jì)入社會(huì)融資規(guī)模，都曾經(jīng)有過(guò)廣泛的討論?！皬膰?guó)際經(jīng)驗(yàn)和央行的統(tǒng)計(jì)實(shí)踐，包括指標(biāo)的穩(wěn)定性方面來(lái)看，當(dāng)前把全部的政府債券都納入社會(huì)融資規(guī)模，條件已比較成熟。”

阮健弘表示，此次調(diào)整有利于政策的制定和實(shí)施。發(fā)行政府債券是財(cái)政政策的一個(gè)重要的組成部分，把政府債券納入社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)后，這個(gè)指標(biāo)可以更好支持貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)。貨幣政策和財(cái)政政策是宏觀調(diào)控的兩個(gè)主要抓手，出于配合的需要，客觀上也需要一個(gè)指標(biāo)，能夠綜合反映貨幣政策和財(cái)政政策所影響到的信用總量的規(guī)模。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在國(guó)債和地方政府一般債納入社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)以后，2019年末，社會(huì)融資規(guī)模存量251.31萬(wàn)億元，其中政府債券的余額是37.73萬(wàn)億元，占社會(huì)融資規(guī)模存量的比重是15%，完善后的社會(huì)融資規(guī)模同比增長(zhǎng)是10.7%，比完善前的增速低0.1%。

阮健弘表示，未來(lái)央行會(huì)根據(jù)全社會(huì)金融活動(dòng)的發(fā)展情況，繼續(xù)關(guān)注社會(huì)融資規(guī)模指標(biāo)的評(píng)價(jià)。可能還會(huì)適時(shí)完善，使金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)更好地反映金融活動(dòng)的變化。

人民銀行辦公廳主任周學(xué)東進(jìn)一步補(bǔ)充稱，此次把國(guó)債和地方債加進(jìn)來(lái)，數(shù)據(jù)更加完整。不管是國(guó)債、地方專項(xiàng)債，籌集的資金是用于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)?！安⒉皇钦f(shuō)社融指標(biāo)越高越好，合理即可。過(guò)高反而會(huì)推高全社會(huì)的杠桿水平，帶來(lái)通脹的隱憂；過(guò)低的話，也會(huì)反映金融部門對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持不足?！?/p>