2月6日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《信托公司股權(quán)管理暫行辦法》。中國銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，近年來，信托業(yè)股權(quán)管理亂象導(dǎo)致部分信托公司風(fēng)險事件頻發(fā)，也在一定程度上阻礙了信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。現(xiàn)行信托業(yè)監(jiān)管規(guī)制體系中雖對信托公司股權(quán)管理有所規(guī)范，但隨著行業(yè)發(fā)展變化，個別規(guī)定可操作性不強(qiáng)、存在監(jiān)管漏洞等問題日漸顯現(xiàn)，給有效監(jiān)管帶來不小挑戰(zhàn)。2018年，原銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》（銀監(jiān)會令2018年第1號）后，信托公司作為參照適用機(jī)構(gòu)，逐步加強(qiáng)股權(quán)穿透監(jiān)管，強(qiáng)化主要股東管理。整體而言，信托業(yè)股權(quán)監(jiān)管工作較以往有了較大完善。然而，考慮到信托業(yè)曾歷經(jīng)多次清理整頓，其股權(quán)管理特征、風(fēng)險特征、監(jiān)督管理體系與商業(yè)銀行差異較大等因素，一些股權(quán)管理突出問題仍無法通過現(xiàn)行制度安排予以解決。因此，為彌補(bǔ)制度短板，借鑒國內(nèi)監(jiān)管實踐并結(jié)合信托業(yè)發(fā)展實際，銀保監(jiān)會研究起草了《暫行辦法》，以促進(jìn)信托股權(quán)管理亂象的有效治理，提升信托業(yè)股權(quán)監(jiān)管質(zhì)效。

為了加強(qiáng)信托公司股權(quán)管理，規(guī)范信托公司股東行為，保護(hù)信托公司、信托當(dāng)事人等合法權(quán)益，維護(hù)股東的合法利益，促進(jìn)信托公司持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中華人民共和國信托法》等法律法規(guī)，中國銀保監(jiān)會制定了《信托公司股權(quán)管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），自2020年3月1日起施行。

《暫行辦法》借鑒并沿用了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》中關(guān)于股東穿透監(jiān)管、股東分類管理等良好制度實踐，以問題為導(dǎo)向、“三位一體”股權(quán)管理框架為主線，明確信托公司股東、信托公司、監(jiān)管部門三方主體從股權(quán)進(jìn)入到退出各階段的股權(quán)管理職責(zé)。

《暫行辦法》包括總則、信托公司股東責(zé)任、信托公司職責(zé)、監(jiān)督管理、法律責(zé)任、附則六章，共七十八條，對于促進(jìn)信托業(yè)股權(quán)管理亂象治理，加強(qiáng)信托公司股權(quán)監(jiān)管具有重要作用。一是從市場準(zhǔn)入、股權(quán)信息動態(tài)管理、股東行為分類管控等方面進(jìn)一步加強(qiáng)信托公司股東特別是主要股東管理。二是從關(guān)聯(lián)交易管理原則、關(guān)聯(lián)方名單制管理、關(guān)聯(lián)交易內(nèi)控機(jī)制安排方面進(jìn)一步加強(qiáng)信托公司關(guān)聯(lián)交易管理，落實信托公司關(guān)聯(lián)交易管理責(zé)任。三是推進(jìn)信托公司完善公司治理機(jī)制建設(shè)，將公司治理職責(zé)落實到信托公司股東、信托公司層面，明確不同主體在股權(quán)變更、股權(quán)持有階段職責(zé)。明確監(jiān)管部門鼓勵信托公司優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，引入注重公司長遠(yuǎn)發(fā)展、管理經(jīng)驗成熟的戰(zhàn)略投資者，促進(jìn)信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升專業(yè)服務(wù)水平的監(jiān)管導(dǎo)向。

《暫行辦法》對信托公司股東資質(zhì)條件的要求做出了新的規(guī)定?！稌盒修k法》根據(jù)2018年4月人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)﹝2018﹞107號）要求，對擬成為信托公司控股股東的非金融企業(yè)股東資質(zhì)條件進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范，同時，取消了境外金融機(jī)構(gòu)入股信托公司“總資產(chǎn)不少于10億美元”的要求，體現(xiàn)“內(nèi)外一致”的國民待遇原則?！稌盒修k法》發(fā)布后，對于信托公司存在的股權(quán)管理不符合《暫行辦法》要求的情形，銀保監(jiān)會將及時出臺相關(guān)配套辦法，明確信托公司整改的過渡期安排等要求，推動信托公司股權(quán)管理逐步符合《暫行辦法》。

《暫行辦法》對金融產(chǎn)品持股做出了特別安排。《暫行辦法》沿用了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，明確金融產(chǎn)品可以持有上市信托公司股份，但單一投資人、發(fā)行人或管理人及其實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人控制的金融產(chǎn)品持有同一信托公司股份合計不得超過該信托公司股份總額的百分之五。信托公司主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有同一信托公司股份。同時，考慮到金融產(chǎn)品本身不具有民事主體應(yīng)具有的權(quán)利能力，無法有效履行股東權(quán)利義務(wù)和責(zé)任，且行業(yè)內(nèi)由金融產(chǎn)品實際控制的信托公司在公司治理方面暴露了問題與不足，《暫行辦法》要求投資人的控股股東、實際控制人為金融產(chǎn)品的，該投資人不得為信托公司的主要股東。

在如何加強(qiáng)股權(quán)信息管理方面， 《暫行辦法》以制度安排明確股權(quán)信息變化的報告主體、路徑與時限要求。主要包括以下情形：

1.可能影響股東資質(zhì)條件變化或?qū)е鹿蓶|所持信托公司股權(quán)發(fā)生變化的事項。2.主要股東及其控股股東、實際控制人出現(xiàn)負(fù)面清單情形。3.主要股東的控股股東、實際控制人發(fā)生變化。報告主體、路徑、時限要求分為三類：一是信托公司股東或主要股東于發(fā)生有關(guān)情形后于十五日內(nèi)書面通知信托公司并根據(jù)要求提供有關(guān)材料。二是信托公司就有關(guān)事項以半年報、年報形式進(jìn)行公開披露。三是信托公司就股權(quán)信息變化情況自知悉之日起十日內(nèi)向監(jiān)管部門書面報告。

《暫行辦法》在加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管理方面做出規(guī)定?！稌盒修k法》強(qiáng)化監(jiān)管部門對信托公司關(guān)聯(lián)交易的總體要求；明確信托公司關(guān)聯(lián)交易分類及信托公司按照穿透原則和實質(zhì)重于形式原則加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定和關(guān)聯(lián)交易資金來源與運(yùn)用的雙向核查的要求；明確信托公司建立關(guān)聯(lián)方名單管理制度，完善關(guān)聯(lián)交易內(nèi)控機(jī)制安排。（經(jīng)濟(jì)日報-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者 彭江）