經(jīng)濟(jì)日報(bào)-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：4月24日，中國證監(jiān)會在官網(wǎng)發(fā)布《證監(jiān)會嚴(yán)厲打擊上市公司財(cái)務(wù)造假》文章。該文稱，2019年以來，證監(jiān)會已累計(jì)對22家上市公司財(cái)務(wù)造假行為立案調(diào)查，對18起典型案件做出行政處罰，向公安機(jī)關(guān)移送財(cái)務(wù)造假涉嫌犯罪案件6起。

證監(jiān)會重申，上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時地披露信息是證券市場健康有序運(yùn)行的重要基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)造假嚴(yán)重挑戰(zhàn)信息披露制度的嚴(yán)肅性，嚴(yán)重毀壞市場誠信基礎(chǔ)，嚴(yán)重破壞市場信心，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，是證券市場的“毒瘤”，必須堅(jiān)決從嚴(yán)從重打擊。

這是在國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會近期兩次提及資本市場造假欺詐之后，監(jiān)管部門又一次公開表態(tài)。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，從對瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假事件強(qiáng)烈譴責(zé)到嚴(yán)打境內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)造假，證監(jiān)會從嚴(yán)從重從快懲治相關(guān)主體，目的就是要提高上市公司質(zhì)量，規(guī)范上市公司信息披露，壓實(shí)中介責(zé)任，加大對大股東、實(shí)際控制人和高管人員的約束。上市公司的信息披露和處罰力度將加大，尤其是新證券法實(shí)施后將很好地解決我國資本市場長期違法違規(guī)成本低的痛點(diǎn)。

除了對已上市公司違法違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊外，證監(jiān)會還從IPO源頭上把關(guān)上市公司質(zhì)量，持續(xù)對申請主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)企業(yè)開展現(xiàn)場檢查。據(jù)了解，2019年6月以來，證監(jiān)會分兩批次啟動了對86家首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場檢查工作。截至目前，84家企業(yè)已完成檢查工作，累計(jì)30家已撤回申請終止審查。

證監(jiān)會點(diǎn)名4家上市公司

證監(jiān)會在上述文章中點(diǎn)名了4家上市公司的財(cái)務(wù)造假問題，這些公司呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

一是造假周期長，涉案金額大。經(jīng)查，索菱股份（002766）2016至2018年連續(xù)三年虛構(gòu)海外業(yè)務(wù)、偽造回款單據(jù)，虛增巨額利潤。二是手段隱蔽、復(fù)雜。經(jīng)查，藏格控股（000408）2017年7月至2018年串通上百家客戶，利用大宗商品貿(mào)易的特殊性實(shí)施造假。三是系統(tǒng)性造假突出。經(jīng)查，龍力生物（002604）2015年至2017年上半年為虛增公司利潤，定期通過刪改財(cái)務(wù)核算賬套實(shí)施造假。四是主觀惡性明顯。經(jīng)查，東方金鈺（600086）2016年至2018年上半年以全資孫公司為平臺，虛構(gòu)翡翠原石購銷業(yè)務(wù)，通過造假方式實(shí)現(xiàn)業(yè)績目標(biāo)。

證監(jiān)會此次表態(tài)引起了業(yè)內(nèi)專家強(qiáng)烈關(guān)注。武漢科技大學(xué)金融研究所所長董登新表示，證監(jiān)會在年報(bào)和一季報(bào)集中披露的時點(diǎn)就財(cái)務(wù)造假發(fā)聲，極具針對性和震懾力。這四家被納入到證監(jiān)會的典型案例當(dāng)中并被點(diǎn)名的公司具有情節(jié)非常嚴(yán)重的重大違法行為，可以考慮直接退市。

此外，上市公司財(cái)務(wù)造假往往伴生未按規(guī)定披露重大信息、大股東非法占用上市公司資金等嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的其他違法犯罪行為，審計(jì)、評估等中介機(jī)構(gòu)未能勤勉盡責(zé)執(zhí)業(yè)、“看門人”作用缺失的問題依然突出。

加大證券違法違規(guī)成本

證監(jiān)會表示，下一步將繼續(xù)堅(jiān)持市場化、法治化原則，重拳打擊上市公司財(cái)務(wù)造假、欺詐等惡性違法行為，用足用好新《證券法》，集中執(zhí)法資源，強(qiáng)化執(zhí)法力度，從嚴(yán)從重從快追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的違法責(zé)任，加大證券違法違規(guī)成本，涉嫌刑事犯罪的依法移送公安機(jī)關(guān)，堅(jiān)決凈化市場環(huán)境，保護(hù)投資者合法權(quán)益，切實(shí)維護(hù)市場紀(jì)律和市場秩序，促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

新時代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東分析表示，一直以來總有一些上市企業(yè)在法律“紅線”邊緣試探，與證券法等法律法規(guī)和監(jiān)管要求背道而行，缺乏對市場、法治、投資者的敬畏之心，擾亂了資本市場生態(tài)，更侵害了與市場共擔(dān)風(fēng)雨、共同成長的投資者的合法權(quán)益。甚至近年來還出現(xiàn)了若干起上市公司實(shí)際控制人，自己設(shè)局操縱自家上市公司股票的惡性案件。

潘向東指出，這些市場違法行為，嚴(yán)重偏離了“依法誠信”的基本底線，破壞了資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能發(fā)揮。對此，證監(jiān)會動真格、出重拳、擊要害以儆效尤，是對資本市場公平、公開、公正秩序的保護(hù)。上市公司的信息披露和處罰力度將加大，尤其是新證券法實(shí)施后，將很好的解決我國資本市場長期違法違規(guī)成本低的痛點(diǎn)。

從源頭上把關(guān)上市公司質(zhì)量

除了對已經(jīng)上市的公司依法依規(guī)嚴(yán)格監(jiān)管外，證監(jiān)會把好資本市場入口關(guān)，從IPO源頭上提高上市公司質(zhì)量。

證監(jiān)會持續(xù)對申請主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)企業(yè)開展現(xiàn)場檢查。2019年6月以來，證監(jiān)會分兩批次啟動了對86家首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場檢查工作。截至目前，84家企業(yè)已完成檢查工作，累計(jì)30家已撤回申請終止審查。

對申請首發(fā)企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場檢查，不僅可以有效地落實(shí)以信息披露為核心的證券發(fā)行制度，而且對相關(guān)違法違規(guī)行為起到了強(qiáng)大的震懾作用。據(jù)了解，首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場檢查制度已正式實(shí)施三年多，證監(jiān)會已對近200家企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場檢查，針對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題作出分類處理，對存在嚴(yán)重問題的首發(fā)企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)分別采取行政監(jiān)管措施、立案稽查、作出行政處罰等監(jiān)管手段，對信息披露違法違規(guī)保持高壓態(tài)勢，有效減少企業(yè)“帶病申報(bào)、搶跑占位”等情況。

證監(jiān)會表示，下一步在開展全面檢查的同時，將針對審核中的問題進(jìn)行專項(xiàng)檢查，提升監(jiān)管效能，對首發(fā)企業(yè)進(jìn)行分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管。