□ 王念春

   目前，在全球經(jīng)濟(jì)處在農(nóng)產(chǎn)品和能源價格上升誘發(fā)的成本推動型通貨膨脹之下，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了高成本增長時期。進(jìn)入下半年后，家電行業(yè)面臨的負(fù)面因素有進(jìn)一步加強(qiáng)之趨勢：第一，成本推動通脹壓力下的主要上游材料成本上升，以鋼材表現(xiàn)最為明顯。第二，房地產(chǎn)成交萎縮，在第三季度影響家電部分新增需求。第三，全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期不明朗、人民幣升值帶來的出口增速放緩。第四，通脹壓力加大產(chǎn)生對消費(fèi)的抑制。

   今年年初以來高成本推動帶來的行業(yè)負(fù)面因素增加。但如果放眼全球，時間拉長，新技術(shù)驅(qū)動對應(yīng)消費(fèi)升級仍然是拉動行業(yè)穩(wěn)健成長的長期動力因子，而中國則是全球消費(fèi)電子以及耐用白色家電消費(fèi)區(qū)域最為看好的市場需求成長地之一，其消費(fèi)升級空間依舊相當(dāng)可觀。具體表現(xiàn)在收入的持續(xù)增長成為消費(fèi)升級的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，體現(xiàn)到家庭耐用消費(fèi)品消費(fèi)上，表現(xiàn)為更換總量增加的同時更新節(jié)奏加快。如此消費(fèi)能量將在中國這個梯度較大的市場得到驗(yàn)證，城鎮(zhèn)對于中高端家電消費(fèi)比率增加、農(nóng)村居民則會在消費(fèi)家電數(shù)量上增加。

   對于競爭激烈的家電行業(yè)來說，產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略能力、內(nèi)部精細(xì)化管理降低成本能力、品牌議價能力、渠道銷售能力、出口調(diào)節(jié)能力五大因素成為抵御未來高成本負(fù)面因素增加的有效手段。成本推動導(dǎo)致行業(yè)經(jīng)營難度增加意味著利潤在企業(yè)間的重新分配和企業(yè)優(yōu)劣分化的加快。

    洗衣機(jī)：股權(quán)變動引發(fā)行業(yè)整合

   洗衣機(jī)行業(yè)在國內(nèi)企業(yè)技術(shù)積累上升、產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步向中國轉(zhuǎn)移的趨勢下，未來3年出口增速有望達(dá)到20%的水平。預(yù)期行業(yè)內(nèi)銷在消費(fèi)升級的拉動下繼續(xù)保持較好增長，更重要的是產(chǎn)品升級趨勢將進(jìn)一步加快。滾筒洗衣機(jī)2008年1月～4月銷售242萬臺，同比增長42%，國內(nèi)銷售滾筒101萬臺，同比增長92%，在總銷量中的占比近12%，同比上升4個百分點(diǎn)，顯示滾筒洗衣機(jī)在2008年獲得了市場的格外青睞。

   行業(yè)整合明顯加劇，在美的收購小天鵝之后，青島海爾正在醞釀購買海爾電器股權(quán)。合肥三洋第二股東三洋電機(jī)在2008年終于將董事會和管理層調(diào)整完畢，加上國資退出完全競爭行業(yè)的傾向，合肥三洋可能會出現(xiàn)股權(quán)和資產(chǎn)整合上的變動。

    冰箱：新介入資本增加

   冰箱行業(yè)經(jīng)歷了2006年和2007年的高速增長后，今年更多地表現(xiàn)為在三、四級市場新增需求和一、二級城市中高檔產(chǎn)品需求拉動下的增長，預(yù)期行業(yè)整體增速會放緩，出口則是在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和技術(shù)積累之下得到持續(xù)較好的增長預(yù)期。

   2008年農(nóng)村市場冰箱需求加快、城市更新?lián)Q代需求也激發(fā)多門冰箱等高端產(chǎn)品的消費(fèi)增加，這在2008年第一季度已經(jīng)有了相當(dāng)明顯的體現(xiàn)。據(jù)中怡康的零售數(shù)據(jù)監(jiān)測，2007年三門、多門、對開門冰箱銷售額占比達(dá)到27.59%。截至2008年3月，三門、多門、對開門冰箱銷售額占比達(dá)到32.73%，相比2007年增長了5.14%。

   行業(yè)的較好增長預(yù)期進(jìn)一步吸引新的資本介入，奧馬、康佳、美的等企業(yè)均有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。另外惠而浦與海信科龍宣布在青島成立合資公司，雙方組建的合資公司投資額將達(dá)到9億元，各持股50%，合資公司將生產(chǎn)“海信”和“惠而浦”兩個品牌的產(chǎn)品。

    空調(diào)：出口調(diào)節(jié)能力較高

   5月出現(xiàn)了空調(diào)內(nèi)銷增速下滑的跡象。在成本上升背景下經(jīng)銷商判斷產(chǎn)品會進(jìn)一步提價，加上年初對行業(yè)銷售增長的較高預(yù)期，各經(jīng)銷商和連鎖賣場在2008年第一季度的備貨都較高，4月和5月在天氣較為涼爽的情況下旺季來臨推遲，因此出現(xiàn)銷售增速下滑狀況。從行業(yè)整體而言，家用空調(diào)行業(yè)2008年～2010年內(nèi)銷增速在全球經(jīng)濟(jì)增速不確定因素增加的情況下放緩到10%～12%，全球行業(yè)增速約5%～7%。

   雖然增速放緩，但全球75%左右的空調(diào)都是在中國生產(chǎn)，因此對于全球空調(diào)廠商來說都面臨人民幣升值帶來的成本壓力，從這一點(diǎn)上來說空調(diào)行業(yè)的出口調(diào)節(jié)能力相對家電其他子行業(yè)較高。廣東省出口占到全國空調(diào)出口額的60%，出口增速明顯高于全國平均水平。

   家用空調(diào)行業(yè)的品牌集中度已經(jīng)較好，并且還在進(jìn)一步加快品牌淘汰的速度。這種情形下價格戰(zhàn)的誘因已經(jīng)大大減弱，企業(yè)收入的提升依靠市場份額的進(jìn)一步提升和新產(chǎn)品銷售推廣情況，進(jìn)而獲得收入的較好增長和利潤率的穩(wěn)步提升?？照{(diào)行業(yè)整合仍將繼續(xù)，品牌淘汰速度進(jìn)一步加快，這樣的趨勢3年內(nèi)不會發(fā)生改變。

   在商用空調(diào)領(lǐng)域，中國當(dāng)前的市場份額相對于全球而言還是比較小的，2007年中國內(nèi)外銷合計(jì)占到全球市場份額的8.4%。預(yù)期2008年～2010年國內(nèi)商用空調(diào)行業(yè)增速達(dá)到25%的水平，全球行業(yè)增速預(yù)期保持在10%左右的水平?！吨袊|(zhì)量報》